Т—Ж Инвестник
Как вкладывать с умом, когда все вокруг без ума by Т—Ж @tinkoffjournal
언어
Russian
카테고리
Investing
Федеральная резервная система (ФРС) — это независимый финансовый институт, который в США выполняет функции центрального банка. \nЭто одна из важнейших организаций на планете: от ее действий зависят курс доллара, состояние американской экономики, а значит, во многом и мировой экономики тоже.\nВ статье разобрали основные вопросы о ФРС: чем отличается от других центробанков, как устроена ее структура, какими инструментами она пользуется и как влияет на экономику и жизнь людей: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/us-federal-reserve-explained/
Август считают худшим месяцем для рубля. Так ли это на самом деле?\nВы наверняка слышали, что у финансовых рынков есть свои черные дни. Например, Черный понедельник. В этот день, 19 октября 1987 года, фондовый индекс Dow Jones неожиданно рухнул на 23%.\nТемные времена есть и у российской валюты. Причем рубль настолько крутой, что в его случае черным называют не просто день недели, а целый календарный месяц — август. Как показывает статистика за последние 30 лет, август и правда не самый удачный месяц.\nМы разобрались, в чем причины такой сезонности и бывают ли у рубля белые месяцы. А еще вспомнили мрачную историю августа 1998 года — того самого, после которого этот месяц и нарекли черным.\nПеревернуть календарь: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/black-august-ruble
О чем мы писали на этой неделе только в нашем телеграм-канале\nРост и падение недели на Мосбирже. За прошедшую неделю индекс Мосбиржи вырос на 1,2%. Акции X5 Group выросли на 12%. Привилегированные акции «Транснефти» упали на 12%. \nБриллианты дешевеют. Цены на бриллианты массой в карат упали до минимума с ноября 2020 года: в июле 2023 года они были на 23,9% меньше, чем в июле 2022 года. Это не очень хорошие новости для российского производителя алмазов «Алроса».\nКакие компании планируют перенести депозитарные расписки на Мосбиржу. 1 октября этого года истекает мораторий на делистинг с российской биржи иностранных компаний. До октября прописанные за рубежом российские эмитенты должны выбрать один из трех вариантов действий.\nРоссийские банки установили новый рекорд по чистой прибыли. За первое полугодие 2023 российские банки заработали 1,7 трлн рублей чистой прибыли — это исторический рекорд. \nПошлины на импортные вина вырастут в 1,5 раза. Премьер министр Михаил Мишустин повысил пошлины для вина из «недружественных» стран. Сейчас пошлина составляет 12,5% от их стоимости — до конца 2023 года ее увеличат до 20%, но не менее 1,5 $ за литр.\nВ России упало производство газа. В первом полугодии 2023 года в РФ добыли на 9,8% меньше газа, чем годом ранее. Производство составило 330 млрд кубометров. Эксперты прогнозируют, что по итогам года производство газа в России может сократиться на 5,5—6%, до 630—635 млрд кубометров.\nДо 30 миллионов — бесплатно. Госдума разрешила россиянам переводить крупные суммы без комиссии. Принятый сегодня закон позволит бесплатно переводить между своими счетами в разных банках до 30 млн рублей в месяц. \n«Газпром» выпустит бессрочные облигации на рекордные 120 млрд рублей. 25 июля дочерняя компания «Газпрома» «Газпром-капитал» собрала заявки на выпуск бессрочных облигаций на 120 млрд рублей. Это крупнейшее размещение бессрочных облигаций корпоративным эмитентом в истории российского фондового рынка. \n«Фосагро» планирует увеличить экспорт в Африку. Производитель фосфорных удобрений «Фосагро» к 2025 году планирует увеличить поставки в Африку в 1,8 раза относительно уровня 2022 года. В весовом эквиваленте поставки достигнут миллион тонн. \nЦБ решил подрезать плечи начинающим инвесторам. 26 июля Банк России объявил о том, что вводит новую категорию клиентов — КНУР, клиенты с начальным уровнем риска. Для таких инвесторов размер плеча снизят, а брокерам придется предупреждать их о совершении маржинальной торговли. \nФРС США опять повысила ставку — до максимума за 22 года. 26 июля ФРС США подняла ставку сразу на 25 б. п., до 5,25—5,5%, что стало самым высоким уровнем за последние 22 года. \nЕЦБ поднял ставку. 27 июля Европейский центральный банк (ЕЦБ) увеличил ключевую ставку на 0,25%. Таким образом, ключевая ставка ЕЦБ составляет сейчас 3,75% годовых. Это самый высокий уровень с 2001 года.\n«Извините, зря инвестировал». 27 июля акции грузоперевозчика Globaltruck (ГТМ) выросли почти в 2 раза, потому что днем ранее железнодорожный перевозчик Globaltrans объявил о переезде с Кипра в ОАЭ, чтобы избежать санкционных проблем. Инвесторы просто перепутали 2 компании с очень похожими названиями и инвестировали не в ту.
«Дано: квартира в собственности в регионе стоимостью около 8 млн рублей, автомобиль около 2 млн рублей, незакрытый кредит с остатком 900 тысяч рублей, брокерский счет на 1,1 млн рублей, сбережения на счетах, валюте около 500 тысяч рублей.\nНа горизонте маячит предложение по работе в столице без компенсации проживания. Зарплата мужа упадет где-то с 250 до 150, у жены перспективы увеличения с 90 до 200+. Жена хочет в декрет»\nЕсли бы вы попали в такую ситуацию, как бы поступили? Поделитесь:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/kak-byt-s-nedvizhimostiu-pri-pereezde/
Отчет «Ленты» за первое полугодие 2023 года: дела идут не очень\nПродуктовый ретейлер «Лента» продемонстрировал слабые результаты за первое полугодие 2023 года: большинство операционных и финансовых показателей снизились, компания скатилась в убытки даже на операционном уровне.\nРассмотрели отчет и перспективы бизнеса компании в нашем обзоре: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-lent-1h2023/
В понедельник Мосбиржа переведет торги акциями, депозитарными расписками, паями и валютными облигациями на расчетный цикл Т+1. Расчеты по сделкам будут проходить на следующий торговый день, а не через два торговых дня, как сейчас.\nДля рублевых облигаций, валют и драгметаллов ничего не меняется. Расчеты по сделкам с ними и так идут в Т+1.\nВот что надо знать инвесторам:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/moex-t1/
0
«Извините, зря инвестировал»\n27 июля акции грузоперевозчика Globaltruck (ГТМ) выросли почти в 2 раза, потому что днем ранее железнодорожный перевозчик Globaltrans объявил о переезде с Кипра в ОАЭ, чтобы избежать санкционных проблем. \nИнвесторы просто перепутали 2 компании с очень похожими названиями и инвестировали не в ту.\nЭто не первый и, скорее всего, не последний раз, когда инвесторы ошибаются с названием эмитента. Похожая история произошла и с Nintendo.\nВ 2016 году акции японской игровой компании на Токийской бирже выросли на 53% за 3 дня на фоне ажиотажа вокруг мобильной игры Pokemon Go. Все ожидали, что Nintendo заработает на ней кучу денег. \nНо есть один нюанс: Nintendo игру не делала, ее сделали Pokémon Company и Niantic Labs. Когда инвесторы осознали, что ошиблись, акции Nintendo упали.\nНе ошибиться было почти невозможно: Nintendo много лет выпускала продукцию с покемонами и все как-то привыкли связывать ее с ними. \nБолее того, Nintendo на тот момент принадлежало 32% Pokemon Company, которая и владеет всей интеллектуальной собственностью на покемонов.
ЕЦБ поднял ставку 💶 📈\n27 июля Европейский центральный банк (ЕЦБ) увеличил ключевую ставку на 0,25%. Таким образом, ключевая ставка ЕЦБ составляет сейчас 3,75% годовых. \nЭто самый высокий уровень с 2001 года.\nНа днях ФРС США тоже повысила ставку на 0,25%. Сейчас пределы ключевой ставки ФРС составляют 5,25—5,5% — как и в ЕС, это самый высокий уровень за 22 года.\nТаким образом ЦБ развитых стран борется с ростом цен. В июне годовая инфляция в ЕС упала ниже 6% годовых. Но еще в начале 2023 года она составляла 10%. А по стратегии ЕЦБ показатели инфляции не должны превышать 2% годовых. \nВ США инфляция пониже — уже в районе 3% годовых. Но это все равно выше предела инфляции в 2%, который ставила ФРС. \nТак что ставки ЕЦБ и ФРС могут стать еще выше, пока инфляция не уложится в запланированные 2% или ниже.\nНо Европе обуздать инфляцию будет сложнее, чем США: блок стремительно сокращает импорт газа и нефти из РФ в пользу американских поставщиков, а это стоит дороже. Пока что ЕС снижает потребление энергоресурсов, не скатываясь в масштабный кризис. \nЭксперты из исследовательской компании Capital Economics вообще считают, что ЦБ развитых стран, включая США и ЕС, будут резать ставки в 2024 году, а повышение в 2023 году будет не очень значительным: согласно их прогнозам, ЕЦБ в этом году может еще раз повысить ставку на 0,25% и на этом успокоится, а США уже исчерпали лимит повышения ставки на 2023 год.
🚀Индекс Мосбиржи пробил 3000 пунктов\nПсихологический барьер пройден. На протяжении нескольких недель главный бенчмарк российских акций стремился покорить вершину в 3 000 пунктов и наконец сделал это, обновив максимум с февраля 2022 года.\nВ лидерах роста сегодня:\n• X5 (+3,9%);\n• ФСК Россети (+2,11%);\n• Роснефть (+1,23%).\n#новости
Рассматриваем отчет ВТБ за первое полугодие:\n1. В 2023 году доля государства в ВТБ сократилась с 76,4 до 61,8%.\n2. Прибыль составила 289,8 млрд рублей — рекорд за всю историю банка.\n3. В 2023 году дивидендов не ожидается, ждать их стоит лишь к 2024 году.\nСобрали главное из отчета:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-vtbr-1h2023/
А вот и разбор свежего отчета «Яндекса»:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-yndx-2q2023/
ФРС США опять повысила ставку — до максимума за 22 года\n26 июля ФРС США подняла ставку сразу на 25 б. п., до 5,25—5,5%, что стало самым высоким уровнем за последние 22 года. До этого такой высокий уровень ставки наблюдался в марте 2001 года, а максимальный уровень в современной истории был зафиксирован в январе — декабре 2000 года — 6,25—6,5%.\nС марта 2020 года по январь 2022 года ставка составляла всего 0—0,25%. Но с тех пор регулятор повысил ставку 11 раз.\nОчередное повышение верхней границы ставки Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) объяснил стремлением достичь минимальной безработицы и вернуть инфляцию к целевому уровню в 2% в долгосрочной перспективе. \nСледующее заседание ФРС США по ключевой ставке состоится 19—20 сентября. Каким будет решение, зависит от экономической ситуации. ФРС не исключает дальнейшего повышения ставки. По заявлению главы ФРС США Джерома Пауэлла, снижения ставки в текущем году не предвидится.
0
ЦБ решил подрезать плечи начинающим инвесторам\n26 июля Банк России объявил о том, что вводит новую категорию клиентов — КНУР, клиенты с начальным уровнем риска. К ним будут относиться инвесторы, у которых опыт работы с плечом менее года.\nДля таких инвесторов размер плеча снизят, а брокерам придется предупреждать их о совершении маржинальной торговли. Ограничения могут коснуться даже опытных инвесторов, которые годами торгуют на бирже, если у них недостаточно опыта работы с плечом. \nТак регулятор хочет снизить риски для начинающих инвесторов, которые хотят торговать с использованием заемных денег. По 16 августа ЦБ принимает замечания и предложения по проекту.
За счет чего Ozon мог бы стать прибыльным\nПервый прибыльный квартал в истории второго по величине маркетплейса в России мог бы порадовать его акционеров. К сожалению, прибыль возникла вследствие разового неденежного дохода от реструктуризации облигаций.\nБез этого дохода первый квартал 2023 года был бы убыточным, как и предыдущие. Ozon продолжает получать убытки, несмотря на то, что четверть населения страны, или 37 млн человек, активно покупает на маркетплейсе.\nРазбираемся, на что Ozon тратит деньги, откуда их берет и скоро ли станет прибыльным:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/ozon-losses/
Следить за компанией «Фосагро» удобнее всего у нас на сайте — в карточке компании.
0
«Фосагро» планирует увеличить экспорт в Африку\nПроизводитель фосфорных удобрений «Фосагро» к 2025 году планирует увеличить поставки в Африку в 1,8 раза относительно уровня 2022 года. В весовом эквиваленте поставки достигнут миллион тонн. \nСейчас на Африку приходится 5,8% поставок компании. Более крупные рынки для компании: Индия — 31,62% и Европа — 26,16%. В африканских продажах «Фосагро» 53% приходится на ЮАР.\nНарастить экспорт в Африку «Фосагро» планирует за счет запуска нового завода в Волхове, в Ленинградской области.
«Газпром» выпустит бессрочные облигации на рекордные 120 млрд рублей\n25 июля дочерняя компания «Газпрома» (MOEX: GAZP) «Газпром-капитал» собрала заявки на выпуск бессрочных облигаций на 120 млрд рублей. Это крупнейшее размещение бессрочных облигаций корпоративным эмитентом в истории российского фондового рынка. \nВыпуск начнут размещать 31 июля. Он предназначен только для квалифицированных инвесторов. Номинал бумаги составит 5 млн рублей, ставка купона — 12,91% годовых. Она будет действовать в первые 5 лет, затем может измениться. \nОблигации не имеют срока погашения, но раз в 5 лет у компании будет возможность выкупить их по колл-опциону, то есть досрочно погасить бумагу в одностороннем порядке по усмотрению эмитента.\nДанный инструмент наиболее подходит институциональным инвесторам, но может быть интересен и крупным частным игрокам, готовым вложиться на многолетнюю перспективу. Организатор размещения облигаций «Газпромбанк» сообщил «Ведомостям» о спросе со стороны розничных инвесторов на миллиард рублей.\nБессрочные облигации зачастую предлагают более высокую доходность, чем обычные, но крупный номинал и ограниченный круг квалифицированных инвесторов не способствуют высокой ликвидности на вторичном рынке. Подробнее про бессрочные облигации можно прочитать в нашей статье.
0
До 30 миллионов — бесплатно\nГосдума разрешила россиянам переводить крупные суммы без комиссии. Но с условиями:\n1. Только самому себе.\n2. Только онлайн.\n3. И только по реквизитам счета либо через СБП.\nПринятый сегодня закон позволит бесплатно переводить между своими счетами в разных банках до 30 млн рублей в месяц. Сейчас условия таких переводов отводятся на усмотрение кредитной организации, а бесплатный лимит в рамках Системы быстрых платежей составляет лишь 100 тысяч рублей.\nУ банков комиссии разные. Так, клиентам Сбера при переводе онлайн на счет в другой банк придется заплатить 1% от суммы, но не более 5000 ₽. Есть также и лимиты, например ВТБ позволяет перевести не более 10 млн рублей в месяц. \nНовый закон запрещает не только взимать плату в рамках лимита по сумме, но и ограничивать размер или количество операций. То есть можно будет миллион раз перевести себе по 30 ₽, если успеть это сделать за месяц.\nОстается неясным, зачем понадобилось устанавливать настолько высокую планку переводов. Причем сделано это было уже по ходу рассмотрения законопроекта. В рамках первого чтения фигурировал лимит в 1,4 млн рублей в месяц, но ко второму он вдруг вырос до 30 млн.\nВ пояснительной записке к закону сообщается, что это нужно для «пресечения возможности создания кредитными организациями заградительных условий для свободного перемещения физлицами денежных средств между банками».\nНо даже для перевода денег от продажи жилья сумма кажется завышенной. Если взять среднюю стоимость квартир на вторичном рынке по данным «Сбериндекса» на июнь, то 30 млн — это квартира площадью 116 квадратных метров в Москве, 180 метров в Санкт-Петербурге или почти 500 квадратов в Брянской области.\nЗакон вступит в силу только в следующем году, ориентировочно в апреле. Точная дата станет известна после одобрения Совфедом и подписания президентом. До этого переводы будут работать по прежним правилам.
Новый владелец сети Decathlon получит активы почти на 15 млрд рублей\nНа прошлой неделе стало известно, что на французскую сеть Decathlon нашелся покупатель и правкомиссия одобрила сделку. Новым владельцем будет компания, которая уже стала российским франчайзи Mango, ее совладелец Вячеслав Мареев также занимается ресторанным бизнесом. \nКоротко рассказываем, что сейчас известно о сделке и перспективах сети в России, а также об активах, которые достанутся новому владельцу:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/decathlon-kupit-vladelec-mango/
Как ведут себя активы при росте ставки ЦБ\nБанк России удивил рынок резким ростом ключевой ставки — до 8,5%. Это важное событие, потому что оно влияет не только на стоимость банковских кредитов, но и на инструменты, которыми мы пользуемся для сбережения и инвестиций. \nЧтобы попытаться понять, как будут вести себя разные активы в этот раз, мы решили изучить их поведение в похожей ситуации в прошлом. За последние 10 лет ЦБ 17 раз принимал решения повысить ставку. Мы проанализировали среднюю доходность акций, облигаций и валюты по прошествии разных отрезков времени: от недели до года с даты решения. И если одни активы показали прямую корреляцию с повышением ставки, то в других она почти полностью отсутствует. \nДа, прошлые результаты не говорят о том, что будет в будущем. Но все же исторические данные вполне могут показать диапазон наиболее вероятных сценариев: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/key-rate-up-lead-to/
«Группа Позитив» поделилась результатами за второй квартал 2023 года\n1. Объем отгрузок по итогам квартала увеличился на 71% к аналогичному периоду прошлого года — до 3,3 млрд рублей. Рост по итогам полугодия составил 43% — до 4,6 млрд рублей.\n2. Коэффициент долговой нагрузки по итогам полугодия сократился до 0,44× по мультипликатору «чистый долг / EBITDA» — против 0,65× по итогам 1 полугодия 2022 года.\n3. По итогам квартала компания показала чистую прибыль в размере 81,8 млн рублей, но по итогам полугодия убыток составил 388,15 млн рублей — против прибыли в размере 381,3 млн рублей за первое полугодие 2022 года.\n4. Расходы на исследования и разработки по итогам полугодия выросли на 74% — до 2,1 млрд рублей.\nПодробнее о перспективах эмитента читайте в нашем обзоре:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-posi-2q2023/
В России упало производство газа \nВ первом полугодии 2023 года в РФ добыли на 9,8% меньше газа, чем годом ранее, сообщает «Коммерсант», — производство составило 330 млрд кубометров.\nПочему так получилось? Повлияли обстоятельства последних полутора лет: упал спрос со стороны западных покупателей.\nПоставки газа в Европу остановили по газопроводам «Ямал — Европа» и «Северный поток». Резко сократились и поставки через Украину, которые тем не менее не прекратились полностью. Наименее пострадавшим маршрутом на этом направлении пока остается «Турецкий поток», который снабжает российским газом Юго-Восточную Европу.\nВ июне падение производства в России замедлилось до 4,5%. Но это связано не с оживлением экспорта, а с эффектом низкой базы: летом прошлого года добыча газа в РФ упала до семилетнего минимума, после того как «Газпром» начал резко сокращать поставки в Европу из-за перехода на расчеты с покупателями в рублях. В этом году динамика снижения добычи «Газпромом» остается высокой, подчеркивает издание.\nЭксперты прогнозируют, что по итогам года производство газа в России может сократиться на 5,5—6%, до 630—635 млрд кубометров.\nНо на ситуацию могут повлиять и не связанные с политикой обстоятельства — например, погода. Мы писали о том, как метеоусловия влияют на спрос и цену газа, и анализировали состояние и перспективы российского экспорта: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/gas-price-2023/
Пошлины на импортные вина вырастут в 1,5 раза 🩸😖\nПремьер министр Михаил Мишустин повысил пошлины для вина из «недружественных» стран.\nСейчас пошлина составляет 12,5% от их стоимости — до конца 2023 года ее увеличат до 20%, но не менее 1,5 $ за литр.\nЭто может быть сделано в интересах российских виноделов — в том числе «Абрау-Дюрсо»: по словам президента компании, сейчас на российском рынке много дешевых вин из Испании и Италии, что бьет по позициям российских производителей.\nНо не факт, что российское производство вина сможет сильно вырасти от пошлин.\nИз-за климатических условий и небольшого количества виноградников на полное замещение импорта в РФ не хватит винограда. \nС другой стороны, эффект от пошлин должен привести к росту инвестиционной привлекательности виноделия в РФ, так что все же количество виноградников может вырасти, а с ним — и количество производимого в РФ вина.
«Северсталь» раскрыла операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2023 года\n24 июля крупный производитель стальной продукции «Северсталь» опубликовал операционный отчет за январь — июнь 2023 года. Компания реализовала 5,47 млн тонн стали, что стало рекордом последних 4 лет. Больше по итогам первого полугодия компании удавалось продать в далеких докризисных 2018—2019 годах. Ковидные, а затем санкционные ограничения привели к падению продаж, которые пока никак не удается вернуть к прежним максимумам. На горизонте последних лет результат этого полугодия выглядит неплохо, но для сравнения: в первом полугодии 2018 года бизнес продал более 5,7 млн тонн стальной продукции — есть к чему стремиться.\nПодробнее о динамике производства и продаж компании в нашем обзоре: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-chmf-2q2023/
«Группа Позитив» готовится выпустить новые долгосрочные облигации\nВ июле «Группа Позитив» утвердила новую программу биржевых облигаций серии 001P общим объемом 20 млрд рублей. Срок размещения новых выпусков увеличат до 10 лет, ранее ИТ-компания выходила на российский рынок только с трехлетними выпусками. Возможной причиной выпуска более долгосрочных облигаций видятся новые европейские санкции.\nРазбираемся, стоит ли присмотреться к новым облигациям «Группы Позитив» после ввода европейских санкций:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-posi-bonds-2023/
Российские банки установили новый рекорд по чистой прибыли\nЗа первое полугодие 2023 российские банки заработали 1,7 трлн рублей чистой прибыли — это исторический рекорд. В прошлом году первое полугодие было убыточным — банки потеряли 1,5 трлн рублей. Последний годовой рекорд банковская отрасль поставила в 2021 году, когда чистая прибыль сектора составила 2,4 трлн рублей. \nВ этот раз банкам сыграла на руку валютная переоценка: начавшееся в феврале ослабление рубля позволило им получить дополнительную прибыль. В июне, например, прибыль от переоценки составила 150 млрд рублей — при общей прибыли сектора в 300 млрд рублей. \nПравда, с июля перестанут действовать кризисные послабления ЦБ для банков, которые позволяли им экономить на отчислениях в резервы по кредитам юрлиц и другим активам. Впрочем, продолжает расти розничное и ипотечное кредитование.
Какие компании планируют перенести депозитарные расписки на Мосбиржу 🚜🇷🇺\n1 октября этого года истекает мораторий на делистинг с российской биржи иностранных компаний. Это проблема для тех российских компаний, которые зарегистрированы за пределами РФ, в «недружественных» странах, и чьи акции при этом торгуются на российской бирже. Например, это Evraz, Qiwi, Ozon и Fix Price. В западных юрисдикциях компании регистрировались для упрощения выхода на биржи NASDAQ и NYSE. После 24 февраля 2022 года торги акциями российских компаний на западных биржах или приостановили, или устроили этим компаниям принудительный делистинг. \nСейчас руководители зарегистрированных на Западе российских компаний обсуждают с Банком России варианты перерегистрации бизнеса, сообщают «Ведомости». \nДо октября прописанные за рубежом российские эмитенты должны выбрать один из трех вариантов действий.\nРедомициляция. То есть юридический переезд компании в подконтрольные РФ юрисдикции с сохранением всех бизнес-структур. О том, как это работает, мы уже писали.\nТак, в РФ редомицилировались Rusal и «Лента». \nРазделение на российскую и зарубежную части. В этом случае российский бизнес эмитента регистрируется и проводит листинг в России, а зарубежный бизнес остается вне пределов юрисдикции РФ и живет своей жизнью. Такой вариант выбрала Softline.\nЛистинг в «дружественной» юрисдикции. Это перерегистрация компании из западной юрисдикции в «дружественную» страну. Так, например, поступил «Полиметалл»: до конца июля компания планирует завершить переезд в Казахстан.
«Норникель» опубликовал нейтральный отчет\nГорно-металлургическая компания «Норникель» опубликовала операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2023 года. Компания снизила производство никеля, но нарастила производство металлов платиновой группы.\nПодробнее о динамике производства металлов «Норникеля» и хороших результатах Забайкальского дивизиона компании можно прочитать в нашем обзоре: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-gmkn-1h2023/
Какие российские компании во втором квартале 2023 года запустили байбэк\nБайбэк — это обратный выкуп собственных акций эмитентом у их владельцев. Чаще всего компании используют его для увеличения доли определенных акционеров, поддержки биржевых котировок и мотивации менеджмента. Во втором квартале 2023 года 4 российских предприятия объявили о проведении новых программ выкупа собственных акций на Мосбирже.\nРазбираемся, кто и зачем решил провести выкуп своих акций:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/new-buyback-2q2023/
0
Бриллианты дешевеют\nЦены на бриллианты массой в карат упали до минимума с ноября 2020 года, сообщают «Ведомости».\nВ июле 2023 года они были на 23,9% меньше, чем в июле 2022 года.\nИндекс цен на бриллианты IDEX находится на минимуме с июля 2020 года — 117,8 пункта. Цены падают с весны 2022 года, когда индекс достиг максимальных значений — 158,4 пункта.\nПричина банальна — падение спроса на бриллианты в первую очередь в США, где реализуется чуть меньше половины ювелирной продукции с бриллиантами. \nВсе это не очень хорошие новости для российского производителя алмазов «Алроса».
«Русагро» раскрыла операционные данные за второй квартал и первое полугодие 2023 года\n24 июля крупнейший агрохолдинг России выпустил производственный пресс-релиз за январь — июнь 2023 года. Выручка компании во втором квартале продолжила свое падение, что в основном вызвано снижением доходов в масложировом сегменте на фоне низких цен на подсолнечное и пальмовое масло. Масложировой сегмент остается крупнейшим для компании, на его долю приходится 47% всей выручки по итогам апреля — июня 2023 года.\nПодробнее о производственных результатах «Русагро» и драйверах роста на второе полугодие читайте в обзоре:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-agro-2q2023/
Рост и падение недели на Мосбирже\nЗа прошедшую неделю индекс Мосбиржи вырос на 1,2%.\n📈 Рост недели\nАкции X5 Group выросли на 12%. На прошлой неделе компания выпустила хороший отчет с ростом всех основных показателей. Но стратегически у акций сохраняется недостаток, о котором мы написали в разборе недавнего отчета.\n📉 Падение недели\nПривилегированные акции «Транснефти» упали на 12%. На прошлой неделе закрыли реестр акционеров, которые получат дивиденды. После произошел дивидендный гэп — падение акций примерно на размер дивиденда.
«Я считаю, что покупка однушки была неудачным вложением. Те 771 000 ₽, что мы заработали на ее продаже, — это наш пассивный доход за четыре года. На рублевых вкладах в 2014—2018 годах я заработала бы больше»\nЧитательница поделилась своим опытом вложений в недвижимость. И он оказался не таким удачным, как ей хотелось бы:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/nevygodnaya-kvartira/
Есть мнение, что нет смысла вкладывать небольшие суммы\nВместо этого часто предлагают вложить все в саморазвитие, чтобы больше зарабатывать, а уже потом начать инвестировать, когда сможете вносить в портфель больше денег.\nВ этом есть здравое зерно. Но инвестиции пригодятся даже при небольшом капитале. Давайте посмотрим, что это даст: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/small-capital-invest/
«Юнистрим» оказался под санкциями США: что теперь изменится\n20 июля Минфин США внес «Юнистрим» в черный список. Теперь банк не сможет взаимодействовать с организациями из США. Более того, сотрудничество с ним становится рискованным для финансовых организаций из других стран. В итоге могут возникнуть существенные проблемы в трансграничных переводах, особенно в долларах. \nСам банк заявил, что уже разработал инфраструктурное решение, которое позволит продолжать активную деятельность. Но от сотрудничества с системой переводов уже стали отказываться банки из Грузии. Непонятно также, как именно «Юнистрим» собирается решить проблему. Известно только, что банк собирается улучшить возможности для переводов в национальных валютах. \nРассказываем подробнее о том, что может поменяться:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/unistream-sanctions/
ЦБ поднял ставку до 8,5% и не планирует останавливаться\nРезкое повышение ключевой ставки регулятор объяснил рисками роста инфляции. Товары и услуги дорожают оттого, что предложение на рынке не успевает за спросом. Эффект ослабевшего рубля также будет постепенно переноситься в цены.\nВ этих условиях регулятору нужна более высокая ставка, чтобы привести инфляцию к 4% к концу следующего года. Поэтому в ЦБ дали понять, что сегодняшнее решение — это только начало цикла роста ставки.\nЧто это значит для россиян? Теперь деньги в стране станут дороже. Но рост цен в магазинах это должно охладить.\nРазбираемся, чем руководствуется ЦБ и каких последствий ждать в экономике и на фондовом рынке:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/key-rate-cbr-july-2023/
О чем мы писали на этой неделе только в нашем телеграм-канале\nРост и падение недели на Мосбирже. За прошедшую неделю индекс Мосбиржи вырос на 2,5%. Депозитарные расписки X5 Retail Group выросли на 13,5%. Акции «Русгидро» упали на 1,5%. \nГлавное о временном управлении в Danone и «Балтике». «Балтика» и российская дочка Danone переходят во временное управление Росимущества — указ об этом подписал президент РФ.\nЭксперты ждут повышения ключевой ставки до 8%. Опрошенные «Ведомостями» эксперты ожидали, что ЦБ РФ повысит ключевую ставку. Ее в итоге повысили до 8,5%.\nРозничные сети теряют прибыль: какие риски это несет для акционеров. Средняя рентабельность розничных сетей падает. В 2022 году маржа чистой прибыли российских ретейлеров сократилась на 0,4 процентного пункта, до 2,4%, по сравнению с 2021 годом.\nПенсионные накопления россиян выросли вслед за индексом Мосбиржи. В первом полугодии частные управляющие компании, работающие с накоплениями из ПФР, заметно превзошли в доходности государственного оператора ВЭБ.РФ. \nРынок СПГ растет: что это значит для России. Международная группа импортеров сжиженного природного газа GIIGNL опубликовала отчет о состоянии рынка: импорт вырос, ждать, что трафик будет быстро увеличиваться в будущем, не стоит, страны Азии остаются основными импортерами, позиции РФ на рынке СПГ не ослабевают. \nМинфин настроен резать расходы «фронтально». Глава ведомства Антон Силуанов прокомментировал планы правительства по сокращению бюджетных расходов. В интервью «Аргументам и фактам» он подтвердил, что госказну ждет фронтальное сокращение — равномерное снижение расходов по всем министерствам и ведомствам.\nОснователь ChatGPT выводит на биржу атомный стартап Oklo. Основатель компании OpenAI и знаменитого чат-бота ChatGPT Сэм Альтман готовится вывести на биржу стартап Oklo, который занимается исследованиями в области атомной энергетики.\nГосдума приняла законопроект о разовом налоге на сверхприбыль во втором чтении. Налог заплатят те, у кого в 2021—2022 годах средняя прибыль превысила миллиард рублей. Согласно законопроекту, у бизнеса изымут 300 млрд рублей.\nМинфин поставил антирекорд по ОФЗ. На последнем аукционе с облигациями федерального займа Минфин получил только 16,7 млрд рублей. Это самый плохой результат за последние 5 месяцев. \nИностранцев смогут лишать контроля над крупными компаниями через суд. Госдума приняла закон, который позволит исключить иностранных владельцев из цепочки владения важными компаниями. Закон будет распространяться на так называемые экономически значимые организации (ЭЗО), в которых иностранным структурам из «недружественных» стран принадлежит доля не меньше 50%.\nРоссия наращивает экспорт нефти в Китай. В июне из РФ в КНР отправили 10,5 млн тонн нефти. Это стало историческим максимумом: годом ранее поставки были почти в полтора раза меньше.
В Госдуме определились, кто и когда заплатит налог на сверхприбыль\nКрупный российский бизнес обязали перечислить в бюджет 10% от сверхприбыли, полученной в 2021—2022 годах. Принятый сегодня закон сильнее всего ударит по компаниям, которые значительно нарастили в это время доходы. При этом важно, что бизнесу, пострадавшему от санкционного кризиса, даются некоторые послабления.\nСкорее всего, многие компании предпочтут заплатить налог в этом году, не дожидаясь, пока новый закон вступит в силу. Ведь это позволит уменьшить размер платежа вдвое за счет налоговой льготы.\nРазбираемся, как будет рассчитываться новый налог, кто и когда должен его заплатить, какие предприятия заплатят больше всех, а кого совсем от него освободили: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/windfall-taxe-2023/
Россия наращивает экспорт нефти в Китай\nВ июне из РФ в КНР отправили 10,5 млн тонн нефти. Это стало историческим максимумом: годом ранее поставки были почти в полтора раза меньше.\nПримечательно, что в деньгах российские экспортеры от этого больше зарабатывать не стали. По данным Главного таможенного управления КНР, которые изучили «Ведомости», экспорт российской нефти в июне стоил Китаю те же 5,2 млрд долларов, что они заплатили годом ранее за несоизмеримо меньшие объемы. Все из-за падения цен на энергосырье, которое в этом году бьет как по экспортерам, так и по бюджету РФ.\nВсего за первое полугодие 2023 Россия отправила в КНР 52,6 млн тонн нефти — на 27% больше, чем год назад. При этом экспортная выручка составила 28 млрд долларов — против 29 млрд в 2022.\nРоссийская нефть сейчас обходится Китаю на несколько долларов за баррель дешевле, чем поставки из других стран ОПЕК+, следует из данных таможенной статистики. Опрошенные изданием эксперты считают, что увеличенные поставки из РФ позволяют КНР пополнить запасы в хранилищах. Кроме того, дешевую российскую нефть перерабатывают в нефтепродукты для дальнейшей продажи.\nМы писали о том, как нефть и нефтепродукты из Азии и Америки заместили российский экспорт в Европу.
Иностранцев смогут лишать контроля над крупными компаниями через суд\nГосдума приняла закон, который позволит исключить иностранных владельцев из цепочки владения важными компаниями, пишут «Ведомости».\nЗакон будет распространяться на так называемые экономически значимые организации (ЭЗО), в которых иностранным структурам из «недружественных» стран принадлежит доля не меньше 50%.\nРешения об «изъятиях ограничительного характера» будет выносить суд в ускоренном режиме. При этом контроль над предприятиями заберут у зарубежных бенефициаров и отдадут российским. Иностранные собственники, в свою очередь, смогут претендовать на компенсацию рыночной стоимости ценных бумаг.\nВ законе прописаны основания, которые позволят инициировать исключение иностранцев из владения компаниями. Поводом может стать, например, расторжение важных для бизнеса договоров, сокращение штата более чем на треть или соблюдение санкций во вред экономике РФ.\nПеречень экономически значимых организаций утвердит российское правительство. \nКритерии ЭЗО:\n1. Выручка не менее 75 млрд рублей.\n2. Суммарная стоимость активов от 150 млрд рублей.\n3. Не менее 10 млрд рублей уплаченных налогов.\n4. Более 4 тысяч сотрудников.\n«Значимость отрасли»: компания должна занимать важное место в структуре российской экономики.\nАвторы закона считают, что он позволит решить проблему потери управляемости бизнеса, в том числе отказов от выплат дивидендов из-за блокирующих решений иностранных руководящих органов. В целом власти рассчитывают, что эта мера смягчит последствия антироссийских санкций, как и ранее принятые ограничения в отношении иностранных собственников бизнеса.
Зачем российский бизнес переводит ценные бумаги в Люксембург\n«Новатэк», «Полюс», «Мать и дитя», ЕМС и «Эталон» за короткий период перевели свои депозитарные программы в малоизвестный депозитарий.\nВсе 5 компаний уходят от «недружественных» американских депозитариев. Но в контактных данных нового депозитария RCS Issuer Services S. AR. L. указан адрес в Люксембурге. Герцогство Люксембург — член ЕС, поэтому он тоже для нас «недружественная» страна. \nПодробнее о том, почему российский бизнес вынужден искать новое хранилище для своих ценных бумаг и почему им снова выбрали депозитарий, зарегистрированный в «недружественной» стране, читайте в нашем материале:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-pereezd-v-luxembourg/
0
Минфин поставил антирекорд по ОФЗ\nНа последнем аукционе с облигациями федерального займа Минфин получил только 16,7 млрд рублей. Это самый плохой результат за последние 5 месяцев. \nПричина плохого спроса со стороны инвесторов на долговые обязательства правительства может быть в низких ставках. Инвесторы не хотят брать ОФЗ с нынешними относительно низкими ставками и надеются на их повышение, чтобы взять облигации с более высокой доходностью. Многие эксперты как раз ждут от российского ЦБ повышения ключевой ставки на 0,5% — до 8% годовых — по итогам заседания 21 июля.
Госдума приняла законопроект о разовом налоге на сверхприбыль во втором чтении 👻🌪\nНалог на сверхприбыль, или добровольный налог, — специальный налоговый сбор в пользу государства, который взимается с конкретных компаний или отраслей, если они в определенный период получили разовую сверхприбыль. \nВот что нужно знать.\nКто будет платить налог. Те, у кого в 2021—2022 годах средняя прибыль превысила миллиард рублей.\nСколько всего заплатят компании. Согласно законопроекту, у бизнеса изымут 300 млрд рублей: 10% от разницы между прибылью компаний в 2021—2022 и 2018—2019 годах.\nКогда будут платить. В 2024 году, до 28 января. Но будет опция заплатить раньше и меньше, если внести деньги не в 2024 году, а с 1 октября по 30 ноября 2023 года. В этом случае ставка налога на сверхприбыль составит 5, а не 10%.\nКто сможет не платить. Отдельные категории компаний исключены из списка плательщиков этого налога: малые и средние предприятия, которые платят единый сельхозналог, нефтегазовые и угольные добытчики,, а также финансовые организации, в отношении которых приняли меры по предупреждению банкротства, и компании, не имевшие в 2018—2019 годах выручки. Еще это застройщики, строящие дома с привлечением денег граждан через счета эскроу, то есть получившие предоплату, которая заморожена на счету до сдачи объектов недвижимости. Но избежать налога эти застройщики смогут, только если они в 2021—2022 годах не платили дивиденды.\nКак это будет применяться в дальнейшем. Российский бюджет сейчас дефицитный, в правительстве не исключают возможности, что экстренные разовые сборы с российского бизнеса могут повториться. \nЗакон еще не принят. Впереди еще третье чтение, Совет Федерации и президент.
Whoosh — один из крупнейших сервисов аренды электросамокатов в России. В декабре 2022 года компания разместила акции на Мосбирже и привлекла 2,1 млрд рублей, которые инвестировала в увеличение парка самокатов.\nУ компании высокорентабельный бизнес, а рынок растет. Не исключено, что компанию захочет купить «Яндекс».\nРазбираемся, как устроен рынок кикшеринга, какие показатели у Whoosh и почему «Яндексу» стоит обратить внимание на эту компанию:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/whoosh-yandex/
ЦБ поднял ставку до 8,5% и не планирует останавливаться\nРезкое повышение ключевой ставки регулятор объяснил рисками роста инфляции. Товары и услуги дорожают оттого, что предложение на рынке не успевает за спросом. Эффект ослабевшего рубля также будет постепенно переноситься в цены.\nВ этих условиях регулятору нужна более высокая ставка, чтобы привести инфляцию к 4% к концу следующего года. Поэтому в ЦБ дали понять, что сегодняшнее решение — это только начало цикла роста ставки.\nЧто это значит для россиян? Теперь деньги в стране станут дороже. Но рост цен в магазинах это должно охладить.\nРазбираемся, чем руководствуется ЦБ и каких последствий ждать в экономике и на фондовом рынке:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/key-rate-cbr-july-2023/
Распаковка капитализма\nПервомай навеял нам размышления о настоящем и будущем капитализма. В представлении многих это «невидимая рука рынка» в чистом виде. Система, где властвуют спрос и предложение, которые всегда стремятся к балансу на благо экономике и людям, которые ее создают.\nНо в реальности идеального капитализма ни в современном мире, ни в истории не найти. Власти государств повсеместно вмешиваются в торговые отношения и выстраивают правила игры, исходя из собственных интересов. А за сотни лет развития капитализма его строители периодически хватались то за винтовку, то за кнут, используя военные вторжения, аннексии, подневольный труд и разного рода дискриминацию.\nТак что же такое капитализм и почему он стал доминировать на планете? Михаил Городилов — видный антикапиталист в нашей редакции — рассказывает, как эта система была устроена со времен Гомера и до эпохи «Твиттера», который позволяет себе банить американского президента:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/capitalism-faq/
Банки должны будут возвращать деньги жертвам мошенников: как это будет работать\nСегодня Совфед одобрил законопроект, который обяжет банки возвращать деньги жертвам мошенников. Но заработает этот механизм только спустя год после официальной публикации закона.\nЗакон будет опираться на так называемую базу дропперов, которую сейчас ведет ЦБ, а с октября 2023 года информацию в базу будет поставлять еще и МВД. \nЕсли клиент решит перевести деньги на счет из базы дропперов, то банк обязан будет перевод приостановить — для переводов по поручению — или отменить — для Системы быстрых платежей и других случаев. Возобновить операцию или сделать повторную можно будет только через два дня: ожидается, что за это время человек передумает.\n При этом банк должен сообщить клиенту:\n1. Что операция прервана.\n2. Как ему избежать мошенников.\n3. Как продолжить проведение операции, если это все-таки нужно. \nЕсли получатель денег или его счет числится в базе связанных с мошенничеством, то банк даже после подтверждения вправе задержать операцию еще на два дня. \nЕсли и после этого клиент подтвердит операцию и деньги попадут к мошенникам, то банк не будет нести за это ответственности: клиента предупредили и он сам принял решение.\nРассказываем подробнее о механизме: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/cb-antifraud/
Переводы из Европы в Россию \nХотим собрать максимум работающих способов. Расскажите про ваш:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/money-transfers/
Наш читатель с ником Dutton Winter всегда любил копить деньги, а на закате студенчества решил попробовать себя в инвестициях. Так, 31 октября 2019 года он открыл брокерский счет и начал собирать свой портфель: выбрал несколько стабильных секторов экономики и большую часть отвел под облигации, чтобы сильно не рисковать.\nВ статье автор рассказал, что случилось с его портфелем после февраля 2022 года и какие выводы он для себя сделал: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/a-kak-invest-s-medvezhim-rynkom/
«В декабре 2021 года мне подарили миллион рублей. Сначала я хотела отложить деньги. А потом подумала, что они должны приносить доход. И решила вложить миллион в строящуюся недвижимость, а когда цена на квартиры вырастет — продать ее дороже и заработать на разнице. Теперь я считаю такое решение ошибочным»\nУзнайте, почему героиня этого материала считает, что ее история — это история ошибок, которые не нужно повторять:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/ya-v-minuse/
Читательница Тинькофф Журнала не уверена, что перевела деньги брокеру. Скорее всего, это был мошенник. \nПочему это наверняка так, мы рассказали в карточках. В статье объясняем, что с этим делать, как убедиться, что брокер настоящий, и уберечь себя в будущем от нечистых на руку «финансовых аналитиков»: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/broker-or-scammer/
Какие акции на Мосбирже в мае могут вырасти сильнее остальных\nВ мае российский фондовый рынок получит дополнительную финансовую поддержку за счет поступления первых финальных дивидендов за 2022 год. В результате чего инвесторы могут вложить полученные деньги в наиболее недооцененные и перспективные компании на Мосбирже.\nКто это может быть? Мы разберем в новой статье: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/top-five-may-2023
FATF не стала включать Россию в «черный список»\nРынок оценил\nГлавная мировая организация по борьбе с отмыванием денег — FATF — не стала включать Россию ни в черный, ни в серый список. Включение в один из этих списков означает, что государства – члены организации должны особо проверять операции с фигурантами списков.\nПри этом организация заявила, что приостановка членства России продлена. Еще в октябре 2022 года FATF запретила России участвовать в текущих и будущих проектах организации, а также в заседаниях региональных органов, аналогичных FATF, в качестве члена организации.\nКстати, серый список сегодня пополнился — туда добавили Хорватию, Вьетнам и Камерун. Черный список остался прежним, он включает КНДР, Иран и Мьянму.\nЧто касается рынка, то индекс Мосбиржи в преддверии решения просел. После публикации новости о решении пошел вверх, но пока не смог преодолеть уровень в 2800 пунктов. \n#новости
Самые перспективные российские акции во втором квартале 2023 года. Мнения инвесткомпаний\nВ апреле крупные российские брокерские компании представили свои краткосрочные рекомендации на второй квартал 2023 года. В целом аналитики инвестфирм не смогли прийти к общему консенсусу, опубликовав абсолютно разные идеи: от покупки дивидендных бумаг и акций роста до приобретения недооцененных депозитарных расписок. \nРазбираем, какие акции на Мосбирже стоит купить российским инвесторам во втором квартале 2023 года:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/best-rus-shares-2q2023/
Металлурги растут вдвое быстрее индекса Мосбиржи\nЗа последние 2 квартала капитализация трех ведущих металлургических компаний на Мосбирже — НЛМК, «Северстали» и ММК — увеличилась более чем на 60%. За это же время рост общего индекса составил 27%. \nКомпании сектора менее чем за 12 месяцев смогли полностью отыграть санкционное падение, которое вызвали европейские ограничения. В апреле 2023 года капитализация металлургов выросла до годовых максимумов, выйдя на весенние показатели прошлого года. \nРазбираемся, что привело к столь сильному росту котировок и чего акционерам ждать в дальнейшем:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-rus-steel-company-2023/
«М-видео» зафиксировала кратный рост убытка\nРетейлер представил сегодня негативный финансовый отчет по МСФО за 2022 год. Компания показала двузначное снижение результатов из-за зарубежных санкций и охлаждения спроса. \nОбщая выручка компании упала на 16%, EBITDA сократилась на 26%, а чистый убыток вырос в 2,5 раза. Менеджмент не представил новой дивидендной рекомендации. Но, учитывая такие показатели, инвесторам вряд ли стоит ожидать положительного решения.\nПри этом эмитент ждет восстановления рынка уже в 2023 году. Разбираемся, на чем основан этот позитив: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-mvid-2022/
Есть мнение, что нет смысла вкладывать небольшие суммы\nВместо этого часто предлагают вложить все в саморазвитие, чтобы больше зарабатывать, а уже потом начать инвестировать, когда сможете вносить в портфель больше денег.\nВ этом есть здравое зерно. Но инвестиции пригодятся даже при небольшом капитале. Давайте посмотрим, что это даст: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/small-capital-invest/
Победит ли Турция высокую инфляцию и что с этого россиянам\nПоговорили с научным руководителем Российской экономической школы Рубеном Ениколоповым о смене курса турецкого ЦБ, который резко поднял ставку для борьбы с инфляцией.\n«Вслед за внушительным ростом ставок произойдет схлопывание кредита — займы станут менее доступными, что неизбежно вызовет замедление экономики. Я не исключаю рисков рецессии в Турции. Не стоит ждать и скорого укрепления курса лиры. Наоборот, она будет продолжать падать — ровно настолько, насколько турецкая инфляция будет обгонять мировую».\nЗачем президенту Эрдогану нужны были низкие ставки и какую цену за них заплатит экономика страны. А главное — как это все отразится на России и россиянах. Читайте в авторском материале эксперта РЭШ для Тинькофф Журнала: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/turkey-key-bid/
Рост и падение недели на Мосбирже\nЗа прошедшую неделю индекс Мосбиржи снизился на 0,2%.\n📈 Рост недели\nАкции ВТБ выросли на 10%. Компания опубликовала сильный финансовый отчет за 1 квартал, в котором получила 144 млрд рублей чистой прибыли. Руководство банка считает, что он планово движется к своей рекордной годовой прибыли, — по итогам 2023 компания рассчитывает получить 327—400 млрд рублей.\n📉 Падение недели\nАкции «Норникеля» упали на 7,8%. Руководство компании отказалось от выплаты дивидендов на фоне санкций, затратной инвестпрограммы и приличного долга. Вместе с «Норникелем» упали акции «Русала» — на 5,1%, потому что часть доходов компания получала от дивидендов ГМК.
«Юнистрим» оказался под санкциями США: что теперь изменится\n20 июля Минфин США внес «Юнистрим» в черный список. Теперь банк не сможет взаимодействовать с организациями из США. Более того, сотрудничество с ним становится рискованным для финансовых организаций из других стран. В итоге могут возникнуть существенные проблемы в трансграничных переводах, особенно в долларах. \nСам банк заявил, что уже разработал инфраструктурное решение, которое позволит продолжать активную деятельность. Но от сотрудничества с системой переводов уже стали отказываться банки из Грузии. Непонятно также, как именно «Юнистрим» собирается решить проблему. Известно только, что банк собирается улучшить возможности для переводов в национальных валютах. \nРассказываем подробнее о том, что может поменяться:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/unistream-sanctions/
Сколько тенге нужно для счастья\nКазахстан — вторая по размеру экономика СНГ и важный торговый партнер России. А еще это один из крупнейших коридоров для российского параллельного импорта и пристанище для россиян, решивших уехать из страны. \nМы решили выяснить, как устроена казахстанская экономика, какую роль в ней играет Россия и что изменилось в их торговых отношениях в 2022 году. \nЕсли кратко: Казахстан продает не только много нефти, но и выступает крупнейшим в мире производителем и экспортером урана, который потребляют атомные электростанции. В стране высокая инфляция, но низкие налоги. Здесь с радостью встречают бизнес, который уходит из России. А еще в 2022 году в Казахстане начали выращивать креветок — в том числе под спрос со стороны россиян.\nРазберемся, что собой представляет экономика Казахстана и как Россия обеспечивает себя запрещенкой с его помощью:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/kazakhstan-economy/
11-й пакет санкций Евросоюза. Что в него вошло\n21 июня 2023 года постпреды Евросоюза согласовали 11-й пакет санкций в отношении России. Сегодня санкции были опубликованы в официальном журнале Евросоюза. Основной фокус новых ограничений — на противодействии обходу предыдущих санкционных пакетов, поэтому в пакете есть меры не только против российского бизнеса, но и против компаний из других стран.\nВлияние этого пакета на российскую экономику будет минимальным:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/new-sanctions-eu-11/
«Я считаю, что покупка однушки была неудачным вложением. Те 771 000 ₽, что мы заработали на ее продаже, — это наш пассивный доход за четыре года. На рублевых вкладах в 2014—2018 годах я заработала бы больше»\nЧитательница поделилась своим опытом вложений в недвижимость. И он оказался не таким удачным, как ей хотелось бы:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/nevygodnaya-kvartira/
0
Бой Маска и Цукерберга: разбираем финансовую сторону конфликта и делаем прогнозы\nИлон Маск и Марк Цукерберг, два богатых и влиятельных техномагната, так много ругались в соцсетях, что решили вынести обсуждение в реальность и назначили встречу в октагоне в Лас-Вегасе. \nВ преддверии матча века мы подготовили для вас материал, который позволит вам определиться со ставкой. Вот главное:\n1. Взаимные обиды Маска и Цукерберга вполне реальны, и тянется эта история как минимум с 2016 года: Маск постоянно иронизирует над Цукербергом, а Цукерберг делает «убийцу Twitter» чуть ли не назло Маску.\n2. Шансы Цукерберга на победу гораздо выше: он реально занимается боевыми искусствами. Маск много говорит про то, что «южноафриканская улица научила меня, что если драка неизбежна, то бить надо первым», но мы изучили его биографию и подтверждений этому не нашли.\n3. Бизнесы обоих находятся в не самом лучшем состоянии, и, возможно, грядущая драка — это просто громкая пиар-акция для обоих с целью отвлечь внимание акционеров от своих провалов.\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/musk-vs-zuckerberg/
Отчет Whoosh за первое полугодие 2023 года: госрегулирование не позволяет акциям компании вырасти\nВ конце июня Whoosh представила предварительные результаты за первое полугодие 2023 года, в рамках которых компания зафиксировала самые быстрые темпы роста на Мосбирже. \nРазбираемся, почему при таких результатах акции Whoosh практически никак не выросли:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-wush-1h2023/
Рост и падение недели на Мосбирже\nЗа прошедшую неделю индекс Мосбиржи упал на 0,2%.\n📈 Рост недели\nАкции «Северстали» выросли на 8,5%. Генеральный директор компании дал оптимистичное интервью в начале прошлой недели. Он ожидает, что результаты за второй квартал 2023 года «будут достаточно сильные», дивидендная передышка не будет долгой, а экспортные продажи смогли переориентировать на внутренний рынок и других международных партнеров.\nАкции НЛМК и ММК тоже подтянулись и закрыли прошлую неделю в плюсе. Инвесторы, судя по всему, ожидают похожих результатов от конкурентов «Северстали».\n📉 Падение недели\nДепозитарные расписки TCS Group, которая владеет Тинькофф Банком, упали на 8,3%. В течение всей недели не было существенных новостей, связанных напрямую с бизнесом компании. \nТолько в пятницу Банк России повысил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам с 1 сентября 2023 года. Так как большая часть активов банка — это потребительские кредиты, есть риск того, что банку придется увеличить резервы, что снизит чистую прибыль.
Фантастические бизнес-планы и где они обитают: рассказываем о Twitter эпохи Маска\nИлон Маск купил Twitter полгода назад, и пока нельзя сказать, что дела у социальной платформы идут в гору. Компания в 5 раз сократила штат, ее выручка упала почти вдвое, а рыночная стоимость, по словам самого владельца, не превосходит и половины от той суммы, за которую он ее купил.\nНо жизнь в Twitter и вокруг него бурлит как никогда. На соцсеть и ее нового владельца взъелись крупнейшие СМИ, мировые звезды после ввода платных подписок лишились верификации своих аккаунтов, а рекламодатели устроили платформе бойкот из-за ее чрезмерно либеральной позиции к свободе слова.\nРазбираем последствия союза Маска и Twitter — кто больше от него выиграл, а кто потерял и что задумал сделать из своей новой бизнес-игрушки известный предприниматель:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/twitter-musk-read/
Переоцененные акции на Мосбирже\nС начала 2023 года индекс Мосбиржи вырос на 29%, это второй результат в мире. Сильнее динамику смог показать только американский NASDAQ, который за это же время прибавил 36%. Третье место у японского Nikkei 225 — за первые 6 месяцев 2023 года он увеличился на 24%.\nОбратной стороной такого сильного роста стало чрезмерное увеличение капитализации некоторых компаний. Рассмотрим пять эмитентов на Мосбирже, чьи акции оценены неоправданно высоко и от которых инвесторам сейчас лучше держаться подальше:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/top-5-overvalued-shares/
Национализированная дочка «Газпрома» будет покупать американский СПГ\nГазораспределительная компания SEFE (Securing Energy for Europe) подписала договор с американским производителем сжиженного природного газа (СПГ) Venture Global LNG. Согласно условиям договора, SEFE будет покупать у Venture по 3 млрд кубометров СПГ в год на протяжении 20 лет.\nПикантный факт: SEFE — это национализированный Германией актив «Газпрома». Ранее компания работала под названием Gazprom Germania, из-за геополитических проблем у нее были проблемы с закупкой газа и проведением платежей. В итоге немецкое правительство в ноябре 2022 года просто национализировало компанию. На нее приходится 14% газоснабжения внутри ФРГ, а также она управляет 28% газохранилищ страны.\nПоставляемый Venture газ будет составлять примерно 5% от ежегодного потребления газа в Германии. Но кроме SEFE сжиженный природный газ от Venture немецким потребителям будет поставлять немецкая ЖКХ-компания EnBW, принадлежащая администрации немецкого региона Баден-Вюртемберг: Venture не так давно заключили договор с EnBW на поставку примерно 2,78 млрд кубометров СПГ в год на протяжении 20 лет.\nТаким образом, американская Venture станет обеспечивать почти 10% потребностей Германии в газе и станет крупнейшим поставщиком СПГ в эту страну. Стоимость газа, который будет поставлять Venture, неизвестна.\nРаньше препятствием для увеличения импорта СПГ в Евросоюз было нежелание европейских клиентов заключать с поставщиками долгосрочные контракты. Но, как можно увидеть, это постепенно меняется. И это серьезная угроза для российского газового экспорта.
«Русагро» опубликовала отчет о финансовых результатах за первый квартал 2023 года\nОн оказался ожидаемо слабым, но прибыль продолжает расти. \nКакие сейчас показатели у компании и чего дальше ждать инвесторам, читайте в нашем обзоре: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-agro-1q2023/
«Газпром» опять: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/gazp-dividends-2022/
В марте 2023 года рухнул Silicon Valley Bank, вслед за ним — Signature Bank и First Republic. Такое случалось и раньше.\nМы собрали историю крупнейших падений американских банков и посчитали, сколько активов у них было в каждом случае, если считать в долларах 2023 года:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/us-bank-fails/
📺 Samsung и LG уступили российский рынок телевизоров \nПрошлогодние лидеры, на которых приходилось 60% продаж, теперь имеют совокупную долю лишь в 22%. Импорт корейских моделей стал дороже из-за санкций и вытекающих из этого проблем с логистикой. В этом году их активно вытесняют китайские Haier и Hisense, а также собственные торговые марки розничных сетей (СТМ).\nВ числе последних телевизоры с операционными системами от «Яндекса» и Сбера. Производители продают их по цене, близкой к себестоимости, чтобы через покупку техники вовлечь клиентов в собственную экосистему.\nПереход на более дешевые модели сильно изменил российский рынок телевизоров. За год продажи упали на 7,5% в денежном объеме, но при этом выросли на 35% по количеству, сообщают «Ведомости».\nЗа первые 6 месяцев 2023 года в РФ продали 3,8 млн телевизоров на 92,5 млрд рублей. То есть одна покупка в среднем обходилась российскому покупателю в 24 тысячи рублей, тогда как годом ранее цена была около 36 тысяч.\nЭксперты ждут подорожания телевизоров в России к концу года в связи с ростом цен на комплектующие. В 2023 году закупочные цены на LCD-панели, например, выросли на 25%, сопоставимо с начала года подешевел к доллару рубль. Так что удорожание может измеряться десятками процентов.
В апреле на Московской бирже появились новые корпоративные облигации, в том числе в юанях, а также облигации одного из российских регионов. Еще прошло первичное размещение акций российской компании — первое IPO 2023 года. \nВот что стоит знать про эти бумаги:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/invest-digest-04-2023/
В 2019 году читатель открыл ИИС и не пополнял его. Вскоре он закрыл его с переводом к другому брокеру, уложившись в 30 дней. Однако налоговая отказала в вычете за пополнение ИИС, так как посчитала, что у инвестора было два ИИС одновременно.\nРассказываем, как происходит перевод ИИС между брокерами, в каких случаях считается, что перевод выполнен с нарушениями, и что будет с вычетами, если есть два ИИС без перевода. А главное, предлагаем три варианта решить проблему и получить-таки вычет:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/dva-iis/
Российская ИТ-компания Selectel начала подготовку к IPO\nВ марте 2023 года менеджмент Мосбиржи представил свой прогноз российского рынка IPO: в 2023 году первое публичное размещение акций могут провести около 10 местных эмитентов. Первым таким эмитентом была медицинская компания «Генетико», а вторым может стать крупный провайдер облачной инфраструктуры Selectel.\nРазбираемся, что это за компания и интересна ли она для инвестиций:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-ipo-selectel/
Сколько можно заработать на программе долгосрочных сбережений\nСегодня Госдума приняла закон, который вводит с 2024 года новый инструмент для долгосрочных инвестиций. Его главный плюс — софинансирование от государства. На каждый рубль участника программы добавят еще рубль сверху. Звучит заманчиво, если бы не два существенных «но»:\n1. Общая сумма вклада государства не превысит 36 000 ₽ в год.\n2. Софинансировать будут только первые 3 года из 15 обязательных, в которые нужно копить самому.\nКроме того, для людей с высокими доходами пропорции софинансирования будут менее выгодными. Зато есть другие преимущества, например возможность получать налоговый вычет и страхование накоплений на сумму, вдвое превышающую страховку вклада. \nМы уже писали о программе в журнале и даже считали, сколько на ней может заработать среднестатистический россиянин. Наш условный Иван накопит за 15 лет 4,8 млн рублей, инвестируя по 10 тысяч в месяц. Но может, и не накопит. Почему — читайте в нашем обновленном обзоре: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/savings-program/
Что происходит с криптобиржей Binance\nПроблемы с властями преследуют Binance практически с самого основания. Вот самое начало списка препятствий, которые встали на пути биржи практически с самого ее основания:\n1. 2017 год. Запрет на проведение ICO и участие в них граждан в Китае.\n2. 2018 год. Отказ в получении лицензии в Японии.\n3. 2021 год. Предупреждение от властей Японии и Таиланда.\n4. 2021 год. Начало следствия в Министерстве юстиции и Налоговой службе США.\n5. 2021 год. Великобритания требует прекратить всю деятельность на ее территории.\n6. …\nОкончание списка читайте в нашей статье: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/what-is-going-on-binance/
В России молодежи могут компенсировать половину платы за аренду. Но есть нюанс\nВ РФ предложили ввести особую льготу для населения возрастом до 35 лет: возмещать им 50% арендных платежей, сообщают «Известия». Но с одним условием: тот, кто будет претендовать на возмещение, должен будет одновременно копить на первоначальный взнос по ипотеке.\nПрограмму разрабатывает Минстрой вместе с ипотечной организацией «Дом.РФ» и Федеральным агентством по делам молодежи. \nПосле того как необходимая на первоначальный взнос сумма накопится, государство перестанет субсидировать аренду для участника программы и он наконец купит себе квартиру в ипотеку. \nПредположительно, таким путем участники программы смогут накопить на взнос за 1,5 года. Ожидается, что программа будет охватывать по 310 тысяч человек в год. \nУ программы есть две цели.\nПервая — стимулирование строительного сектора. Это актуально из-за падения доходов населения и ужесточения условий по первоначальному взносу: сейчас минимальный первоначальный взнос по ипотеке повысился с 10 до 20% от стоимости жилья, а с 1 января 2024 года он составит уже 30%. Ипотечный рынок РФ сильно потрясло в 2022, и в этом году ставки, скорее всего, будут расти. \nВторая — увеличение собираемости налогов. Участвовать в программе смогут только те, кто арендует квартиру с полным оформлением всей финансовой стороны. Получается, что накопить так на взнос сможет тот, кто платит аренду официально и с чьих денег арендодатель платит налоги. Сейчас большая часть рынка аренды в РФ находится в серой зоне. \nВведение и реализация программы еще обсуждаются, и итоговый формат еще может измениться. Но если на нее будет большой спрос, то потенциальная финансовая выгода участников, то есть арендаторов-накопителей, может сильно уменьшиться. \nРынок официальной налогооблагаемой аренды в РФ невелик, и вал спроса может привести к очень большому росту стоимости аренды. А то, что в программе будут участвовать те, кто снимает и сдает квартиры в серую, сейчас вообще не гарантировано. \nКстати, у нас есть бесплатный курс о том, как подготовиться к ипотеке, оформить сделку и переплатить по минимуму, и калькулятор ипотеки с досрочным погашением.
«Русгидро» показала хорошие финансовые результаты за первый квартал 2023 года\nКомпания немного снизила выработку и полезный отпуск электроэнергии, а также нарастила долговую нагрузку, но заметно улучшила финансовые результаты. \nМы рассмотрели, как «Русгидро» это удалось и какие у компании перспективы, в нашем обзоре: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-hydr-1q2023/
Состояние не сколотить по щелчку пальцев, если только вы не выиграли в лотерею или не получили наследство. Обычно это результат системного подхода и постоянных усилий. Рассказываем про привычки, которые помогут инвестировать и, вероятно, улучшат результат вложений.
0
«Газпром» выпустит бессрочные облигации на рекордные 120 млрд рублей\n25 июля дочерняя компания «Газпрома» (MOEX: GAZP) «Газпром-капитал» собрала заявки на выпуск бессрочных облигаций на 120 млрд рублей. Это крупнейшее размещение бессрочных облигаций корпоративным эмитентом в истории российского фондового рынка. \nВыпуск начнут размещать 31 июля. Он предназначен только для квалифицированных инвесторов. Номинал бумаги составит 5 млн рублей, ставка купона — 12,91% годовых. Она будет действовать в первые 5 лет, затем может измениться. \nОблигации не имеют срока погашения, но раз в 5 лет у компании будет возможность выкупить их по колл-опциону, то есть досрочно погасить бумагу в одностороннем порядке по усмотрению эмитента.\nДанный инструмент наиболее подходит институциональным инвесторам, но может быть интересен и крупным частным игрокам, готовым вложиться на многолетнюю перспективу. Организатор размещения облигаций «Газпромбанк» сообщил «Ведомостям» о спросе со стороны розничных инвесторов на миллиард рублей.\nБессрочные облигации зачастую предлагают более высокую доходность, чем обычные, но крупный номинал и ограниченный круг квалифицированных инвесторов не способствуют высокой ликвидности на вторичном рынке. Подробнее про бессрочные облигации можно прочитать в нашей статье.
Чего ожидать от дивидендного гэпа в «Россетях Центр»\n«Россети Центр» обеспечивают электроэнергией население и предприятия на 11 территориях центральной части России. Компания планирует выплатить дивиденды, которые принесут около 2,7%. Не очень интересная доходность, но можно поспекулировать на закрытии дивидендного гэпа. \nВчера закрылся реестр акционеров, а сегодня акции упали в цене. Как показывала практика, компания довольно часто быстро его закрывает, причем доходность показывает приличную относительно доходности индекса Мосбиржи: даже гэпы, которые закрывались через больше чем 100 дней, иногда показывали положительную доходность.
Как закрывались дивидендные гэпы МТС\nАкционеры МТС, которые купили акции до вчерашнего дня, вскоре получат дивиденды и заработают как минимум 9,9%. Нас же теперь интересует, как акции отрастали в цене после падения из-за дивидендного гэпа.\nКак и в «Россетях Ленэнерго», в акциях МТС, судя по истории, не стоит долго засиживаться, если только у вас нет каких-то других идей в акциях. Оптимальным было удержание не более 41 дня: акции в семи случаях из десяти показывали положительную доходность, а сама доходность превосходила доходность индекса Мосбиржи.\nПри этом в восьми случаях из двадцати акции не закрывали гэп в течение первых 100 дней.
Действие указа о потолке цен на российскую нефть продлено\nВчера президент РФ продлил действие указа об ответных мерах по потолку цен на российскую нефть. Указ запрещает продажу нефти и нефтепродуктов из РФ зарубежным клиентам, если в контрактах на поставку содержатся условия установленного Западом потолка цен.\nПро потолок цен на российскую нефть у нас в декабре выходила большая статья, и она до сих пор не потеряла актуальности: страны «большой семерки» установили максимум цены на российскую нефть — 60 $ за баррель.\nЭто привело к переориентации российского экспорта нефти с Запада на Восток. Но нельзя сказать, что российская нефть совсем не попадает в страны, которые установили этот потолок.\nРоссийская нефть теперь вместо западных рынков поставляется в Китай, Индию и другие азиатские страны. Эти страны нарастили в 2022—2023 импорт нефти из РФ и также увеличили экспорт нефтепродуктов в страны, которые установили потолок цен на российскую нефть, в сумме на 46 млрд долларов.
Какую доходность приносит дивидендный гэп в «Россетях Ленэнерго»\nЭто наш последний разбор на этой неделе. Мы будем разбирать привилегированные акции, потому что по ним стабильно платят крупные дивиденды, в отличие от обыкновенных акций. Чтобы получить около 8,2%, привилегированные акции «Ленэнерго» необходимо купить до конца торгового дня 23 июня.\nЕсли хотите поспекулировать на закрытии дивидендного гэпа, то, судя по истории, не стоит пересиживать в акциях более 40 дней при отсутствии других драйверов роста. Индекс Мосбиржи может дать большую доходность, если сидеть до полного восстановления цены.\nТо, что привилегированные акции так долго закрывают гэп, нормально. «Ленэнерго» платит крупные дивиденды раз в год и интересна инвесторам с точки зрения дивидендных выплат.
0
Продуктовый ретейл: сравниваем результаты X5 Group, Fix Price, «Ленты» и «Окея» в первом квартале 2023 года\nМногие российские розничные сети уже раскрыли ключевые операционные показатели за первый квартал 2023 года. Изучив отчеты крупных продуктовых ретейлеров, мы пришли к следующим выводам:\n1. Уровень экономической неопределенности все еще остается высоким, что заставляет покупателей сдерживать свое потребление.\n2. Основной прирост выручки ретейлерам обеспечивает не увеличение среднего чека, а расширение сети. В условиях стагнирующего рынка это приводит к росту конкуренции между сетями и создает предпосылки для консолидации рынка.\n3. Лучше себя показывают магазины малого формата и дискаунтеры, в то время как гипермаркеты в целом демонстрируют плохую динамику показателей.\n4. Чем быстрее ретейлеры адаптируют свои сети под новые тренды, тем более высокие результаты они демонстрируют.\n5. В ближайшие 1—2 года можно ожидать дальнейшего сокращения средней площади магазина в рамках крупных сетей, а также акцента на магазины низких цен и онлайн-продажи.\nПодробности о результатах продуктовых сетей читайте в обзоре:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-rus-retail-1q2023/
Отчет «Газпрома» за 2022 год: компания отказалась от выплаты финальных дивидендов\n23 мая «Газпром» представил неоднозначные финансовые результаты за 2022 год, в рамках которых компания зафиксировала большой убыток во втором полугодии. \nПытаемся разобраться, почему так произошло и чего стоит ожидать от «Газпрома» в будущем: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-gazp-2022/
0
Отчет «Роснефти» за первый квартал: рекордная чистая прибыль\nВ конце мая «Роснефть» представила неожиданно сильные финансовые результаты за первый квартал 2023 года, в рамках которых компания смогла зафиксировать рост добычи и рекордную чистую прибыль. \nРазбираемся, как «Роснефти» удалось добиться таких результатов и чего стоит ожидать от компании в будущем:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-rosn-1q2023/
В России вырастут зарплаты\nРекрутинговая платформа HeadHunter провела опрос среди работодателей. Вот ключевые моменты:\n1. 53% работодателей планируют повышать зарплаты своим сотрудникам в этом году. В основном это представители ИТ, строительной отрасли и недвижимости. В среднем повышать зарплаты они планируют в диапазоне 5—15%.\n2. Сокращать зарплаты планируют лишь 3% работодателей. В основном это компании из финтеха и розницы. \n3. 60% опрошенных работодателей собираются в этом году нанимать новых сотрудников, а 11% хотят, наоборот, сократить штат. \nНанимать больше хотят рядовых сотрудников на производство, а также тех, кто занимается клиентским сопровождением и ИТ. Сокращают же чаще всего руководителей операционно-учетных подразделений и кадровиков.\nЕсли искать тех эмитентов, кто сможет заработать на увеличении зарплат в РФ, то это, вероятно, будут две группы компаний:\n1. Банки: увеличится объем обслуживаемой ими денежной массы клиентов.\n2. Розничные сети: они могут скромно надеяться на увеличение объема покупок.