Т—Ж Инвестник
Как вкладывать с умом, когда все вокруг без ума by Т—Ж @tinkoffjournal
언어
Russian
카테고리
Investing
ЦБ поднял ставку до 8,5% и не планирует останавливаться\nРезкое повышение ключевой ставки регулятор объяснил рисками роста инфляции. Товары и услуги дорожают оттого, что предложение на рынке не успевает за спросом. Эффект ослабевшего рубля также будет постепенно переноситься в цены.\nВ этих условиях регулятору нужна более высокая ставка, чтобы привести инфляцию к 4% к концу следующего года. Поэтому в ЦБ дали понять, что сегодняшнее решение — это только начало цикла роста ставки.\nЧто это значит для россиян? Теперь деньги в стране станут дороже. Но рост цен в магазинах это должно охладить.\nРазбираемся, чем руководствуется ЦБ и каких последствий ждать в экономике и на фондовом рынке:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/key-rate-cbr-july-2023/
Распаковка капитализма\nПервомай навеял нам размышления о настоящем и будущем капитализма. В представлении многих это «невидимая рука рынка» в чистом виде. Система, где властвуют спрос и предложение, которые всегда стремятся к балансу на благо экономике и людям, которые ее создают.\nНо в реальности идеального капитализма ни в современном мире, ни в истории не найти. Власти государств повсеместно вмешиваются в торговые отношения и выстраивают правила игры, исходя из собственных интересов. А за сотни лет развития капитализма его строители периодически хватались то за винтовку, то за кнут, используя военные вторжения, аннексии, подневольный труд и разного рода дискриминацию.\nТак что же такое капитализм и почему он стал доминировать на планете? Михаил Городилов — видный антикапиталист в нашей редакции — рассказывает, как эта система была устроена со времен Гомера и до эпохи «Твиттера», который позволяет себе банить американского президента:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/capitalism-faq/
Банки должны будут возвращать деньги жертвам мошенников: как это будет работать\nСегодня Совфед одобрил законопроект, который обяжет банки возвращать деньги жертвам мошенников. Но заработает этот механизм только спустя год после официальной публикации закона.\nЗакон будет опираться на так называемую базу дропперов, которую сейчас ведет ЦБ, а с октября 2023 года информацию в базу будет поставлять еще и МВД. \nЕсли клиент решит перевести деньги на счет из базы дропперов, то банк обязан будет перевод приостановить — для переводов по поручению — или отменить — для Системы быстрых платежей и других случаев. Возобновить операцию или сделать повторную можно будет только через два дня: ожидается, что за это время человек передумает.\n При этом банк должен сообщить клиенту:\n1. Что операция прервана.\n2. Как ему избежать мошенников.\n3. Как продолжить проведение операции, если это все-таки нужно. \nЕсли получатель денег или его счет числится в базе связанных с мошенничеством, то банк даже после подтверждения вправе задержать операцию еще на два дня. \nЕсли и после этого клиент подтвердит операцию и деньги попадут к мошенникам, то банк не будет нести за это ответственности: клиента предупредили и он сам принял решение.\nРассказываем подробнее о механизме: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/cb-antifraud/
Переводы из Европы в Россию \nХотим собрать максимум работающих способов. Расскажите про ваш:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/money-transfers/
Наш читатель с ником Dutton Winter всегда любил копить деньги, а на закате студенчества решил попробовать себя в инвестициях. Так, 31 октября 2019 года он открыл брокерский счет и начал собирать свой портфель: выбрал несколько стабильных секторов экономики и большую часть отвел под облигации, чтобы сильно не рисковать.\nВ статье автор рассказал, что случилось с его портфелем после февраля 2022 года и какие выводы он для себя сделал: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/a-kak-invest-s-medvezhim-rynkom/
«В декабре 2021 года мне подарили миллион рублей. Сначала я хотела отложить деньги. А потом подумала, что они должны приносить доход. И решила вложить миллион в строящуюся недвижимость, а когда цена на квартиры вырастет — продать ее дороже и заработать на разнице. Теперь я считаю такое решение ошибочным»\nУзнайте, почему героиня этого материала считает, что ее история — это история ошибок, которые не нужно повторять:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/ya-v-minuse/
Читательница Тинькофф Журнала не уверена, что перевела деньги брокеру. Скорее всего, это был мошенник. \nПочему это наверняка так, мы рассказали в карточках. В статье объясняем, что с этим делать, как убедиться, что брокер настоящий, и уберечь себя в будущем от нечистых на руку «финансовых аналитиков»: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/broker-or-scammer/
Какие акции на Мосбирже в мае могут вырасти сильнее остальных\nВ мае российский фондовый рынок получит дополнительную финансовую поддержку за счет поступления первых финальных дивидендов за 2022 год. В результате чего инвесторы могут вложить полученные деньги в наиболее недооцененные и перспективные компании на Мосбирже.\nКто это может быть? Мы разберем в новой статье: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/top-five-may-2023
Самые перспективные российские акции во втором квартале 2023 года. Мнения инвесткомпаний\nВ апреле крупные российские брокерские компании представили свои краткосрочные рекомендации на второй квартал 2023 года. В целом аналитики инвестфирм не смогли прийти к общему консенсусу, опубликовав абсолютно разные идеи: от покупки дивидендных бумаг и акций роста до приобретения недооцененных депозитарных расписок. \nРазбираем, какие акции на Мосбирже стоит купить российским инвесторам во втором квартале 2023 года:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/best-rus-shares-2q2023/
FATF не стала включать Россию в «черный список»\nРынок оценил\nГлавная мировая организация по борьбе с отмыванием денег — FATF — не стала включать Россию ни в черный, ни в серый список. Включение в один из этих списков означает, что государства – члены организации должны особо проверять операции с фигурантами списков.\nПри этом организация заявила, что приостановка членства России продлена. Еще в октябре 2022 года FATF запретила России участвовать в текущих и будущих проектах организации, а также в заседаниях региональных органов, аналогичных FATF, в качестве члена организации.\nКстати, серый список сегодня пополнился — туда добавили Хорватию, Вьетнам и Камерун. Черный список остался прежним, он включает КНДР, Иран и Мьянму.\nЧто касается рынка, то индекс Мосбиржи в преддверии решения просел. После публикации новости о решении пошел вверх, но пока не смог преодолеть уровень в 2800 пунктов. \n#новости
Металлурги растут вдвое быстрее индекса Мосбиржи\nЗа последние 2 квартала капитализация трех ведущих металлургических компаний на Мосбирже — НЛМК, «Северстали» и ММК — увеличилась более чем на 60%. За это же время рост общего индекса составил 27%. \nКомпании сектора менее чем за 12 месяцев смогли полностью отыграть санкционное падение, которое вызвали европейские ограничения. В апреле 2023 года капитализация металлургов выросла до годовых максимумов, выйдя на весенние показатели прошлого года. \nРазбираемся, что привело к столь сильному росту котировок и чего акционерам ждать в дальнейшем:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-rus-steel-company-2023/
«М-видео» зафиксировала кратный рост убытка\nРетейлер представил сегодня негативный финансовый отчет по МСФО за 2022 год. Компания показала двузначное снижение результатов из-за зарубежных санкций и охлаждения спроса. \nОбщая выручка компании упала на 16%, EBITDA сократилась на 26%, а чистый убыток вырос в 2,5 раза. Менеджмент не представил новой дивидендной рекомендации. Но, учитывая такие показатели, инвесторам вряд ли стоит ожидать положительного решения.\nПри этом эмитент ждет восстановления рынка уже в 2023 году. Разбираемся, на чем основан этот позитив: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-mvid-2022/
Есть мнение, что нет смысла вкладывать небольшие суммы\nВместо этого часто предлагают вложить все в саморазвитие, чтобы больше зарабатывать, а уже потом начать инвестировать, когда сможете вносить в портфель больше денег.\nВ этом есть здравое зерно. Но инвестиции пригодятся даже при небольшом капитале. Давайте посмотрим, что это даст: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/small-capital-invest/
Рост и падение недели на Мосбирже\nЗа прошедшую неделю индекс Мосбиржи снизился на 0,2%.\n📈 Рост недели\nАкции ВТБ выросли на 10%. Компания опубликовала сильный финансовый отчет за 1 квартал, в котором получила 144 млрд рублей чистой прибыли. Руководство банка считает, что он планово движется к своей рекордной годовой прибыли, — по итогам 2023 компания рассчитывает получить 327—400 млрд рублей.\n📉 Падение недели\nАкции «Норникеля» упали на 7,8%. Руководство компании отказалось от выплаты дивидендов на фоне санкций, затратной инвестпрограммы и приличного долга. Вместе с «Норникелем» упали акции «Русала» — на 5,1%, потому что часть доходов компания получала от дивидендов ГМК.
Победит ли Турция высокую инфляцию и что с этого россиянам\nПоговорили с научным руководителем Российской экономической школы Рубеном Ениколоповым о смене курса турецкого ЦБ, который резко поднял ставку для борьбы с инфляцией.\n«Вслед за внушительным ростом ставок произойдет схлопывание кредита — займы станут менее доступными, что неизбежно вызовет замедление экономики. Я не исключаю рисков рецессии в Турции. Не стоит ждать и скорого укрепления курса лиры. Наоборот, она будет продолжать падать — ровно настолько, насколько турецкая инфляция будет обгонять мировую».\nЗачем президенту Эрдогану нужны были низкие ставки и какую цену за них заплатит экономика страны. А главное — как это все отразится на России и россиянах. Читайте в авторском материале эксперта РЭШ для Тинькофф Журнала: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/turkey-key-bid/
«Юнистрим» оказался под санкциями США: что теперь изменится\n20 июля Минфин США внес «Юнистрим» в черный список. Теперь банк не сможет взаимодействовать с организациями из США. Более того, сотрудничество с ним становится рискованным для финансовых организаций из других стран. В итоге могут возникнуть существенные проблемы в трансграничных переводах, особенно в долларах. \nСам банк заявил, что уже разработал инфраструктурное решение, которое позволит продолжать активную деятельность. Но от сотрудничества с системой переводов уже стали отказываться банки из Грузии. Непонятно также, как именно «Юнистрим» собирается решить проблему. Известно только, что банк собирается улучшить возможности для переводов в национальных валютах. \nРассказываем подробнее о том, что может поменяться:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/unistream-sanctions/
Сколько тенге нужно для счастья\nКазахстан — вторая по размеру экономика СНГ и важный торговый партнер России. А еще это один из крупнейших коридоров для российского параллельного импорта и пристанище для россиян, решивших уехать из страны. \nМы решили выяснить, как устроена казахстанская экономика, какую роль в ней играет Россия и что изменилось в их торговых отношениях в 2022 году. \nЕсли кратко: Казахстан продает не только много нефти, но и выступает крупнейшим в мире производителем и экспортером урана, который потребляют атомные электростанции. В стране высокая инфляция, но низкие налоги. Здесь с радостью встречают бизнес, который уходит из России. А еще в 2022 году в Казахстане начали выращивать креветок — в том числе под спрос со стороны россиян.\nРазберемся, что собой представляет экономика Казахстана и как Россия обеспечивает себя запрещенкой с его помощью:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/kazakhstan-economy/
11-й пакет санкций Евросоюза. Что в него вошло\n21 июня 2023 года постпреды Евросоюза согласовали 11-й пакет санкций в отношении России. Сегодня санкции были опубликованы в официальном журнале Евросоюза. Основной фокус новых ограничений — на противодействии обходу предыдущих санкционных пакетов, поэтому в пакете есть меры не только против российского бизнеса, но и против компаний из других стран.\nВлияние этого пакета на российскую экономику будет минимальным:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/new-sanctions-eu-11/
«Я считаю, что покупка однушки была неудачным вложением. Те 771 000 ₽, что мы заработали на ее продаже, — это наш пассивный доход за четыре года. На рублевых вкладах в 2014—2018 годах я заработала бы больше»\nЧитательница поделилась своим опытом вложений в недвижимость. И он оказался не таким удачным, как ей хотелось бы:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/nevygodnaya-kvartira/
0
Бой Маска и Цукерберга: разбираем финансовую сторону конфликта и делаем прогнозы\nИлон Маск и Марк Цукерберг, два богатых и влиятельных техномагната, так много ругались в соцсетях, что решили вынести обсуждение в реальность и назначили встречу в октагоне в Лас-Вегасе. \nВ преддверии матча века мы подготовили для вас материал, который позволит вам определиться со ставкой. Вот главное:\n1. Взаимные обиды Маска и Цукерберга вполне реальны, и тянется эта история как минимум с 2016 года: Маск постоянно иронизирует над Цукербергом, а Цукерберг делает «убийцу Twitter» чуть ли не назло Маску.\n2. Шансы Цукерберга на победу гораздо выше: он реально занимается боевыми искусствами. Маск много говорит про то, что «южноафриканская улица научила меня, что если драка неизбежна, то бить надо первым», но мы изучили его биографию и подтверждений этому не нашли.\n3. Бизнесы обоих находятся в не самом лучшем состоянии, и, возможно, грядущая драка — это просто громкая пиар-акция для обоих с целью отвлечь внимание акционеров от своих провалов.\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/musk-vs-zuckerberg/
Фантастические бизнес-планы и где они обитают: рассказываем о Twitter эпохи Маска\nИлон Маск купил Twitter полгода назад, и пока нельзя сказать, что дела у социальной платформы идут в гору. Компания в 5 раз сократила штат, ее выручка упала почти вдвое, а рыночная стоимость, по словам самого владельца, не превосходит и половины от той суммы, за которую он ее купил.\nНо жизнь в Twitter и вокруг него бурлит как никогда. На соцсеть и ее нового владельца взъелись крупнейшие СМИ, мировые звезды после ввода платных подписок лишились верификации своих аккаунтов, а рекламодатели устроили платформе бойкот из-за ее чрезмерно либеральной позиции к свободе слова.\nРазбираем последствия союза Маска и Twitter — кто больше от него выиграл, а кто потерял и что задумал сделать из своей новой бизнес-игрушки известный предприниматель:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/twitter-musk-read/
Отчет Whoosh за первое полугодие 2023 года: госрегулирование не позволяет акциям компании вырасти\nВ конце июня Whoosh представила предварительные результаты за первое полугодие 2023 года, в рамках которых компания зафиксировала самые быстрые темпы роста на Мосбирже. \nРазбираемся, почему при таких результатах акции Whoosh практически никак не выросли:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-wush-1h2023/
Рост и падение недели на Мосбирже\nЗа прошедшую неделю индекс Мосбиржи упал на 0,2%.\n📈 Рост недели\nАкции «Северстали» выросли на 8,5%. Генеральный директор компании дал оптимистичное интервью в начале прошлой недели. Он ожидает, что результаты за второй квартал 2023 года «будут достаточно сильные», дивидендная передышка не будет долгой, а экспортные продажи смогли переориентировать на внутренний рынок и других международных партнеров.\nАкции НЛМК и ММК тоже подтянулись и закрыли прошлую неделю в плюсе. Инвесторы, судя по всему, ожидают похожих результатов от конкурентов «Северстали».\n📉 Падение недели\nДепозитарные расписки TCS Group, которая владеет Тинькофф Банком, упали на 8,3%. В течение всей недели не было существенных новостей, связанных напрямую с бизнесом компании. \nТолько в пятницу Банк России повысил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам с 1 сентября 2023 года. Так как большая часть активов банка — это потребительские кредиты, есть риск того, что банку придется увеличить резервы, что снизит чистую прибыль.
«Русагро» опубликовала отчет о финансовых результатах за первый квартал 2023 года\nОн оказался ожидаемо слабым, но прибыль продолжает расти. \nКакие сейчас показатели у компании и чего дальше ждать инвесторам, читайте в нашем обзоре: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-agro-1q2023/
«Газпром» опять: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/gazp-dividends-2022/
В марте 2023 года рухнул Silicon Valley Bank, вслед за ним — Signature Bank и First Republic. Такое случалось и раньше.\nМы собрали историю крупнейших падений американских банков и посчитали, сколько активов у них было в каждом случае, если считать в долларах 2023 года:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/us-bank-fails/
Переоцененные акции на Мосбирже\nС начала 2023 года индекс Мосбиржи вырос на 29%, это второй результат в мире. Сильнее динамику смог показать только американский NASDAQ, который за это же время прибавил 36%. Третье место у японского Nikkei 225 — за первые 6 месяцев 2023 года он увеличился на 24%.\nОбратной стороной такого сильного роста стало чрезмерное увеличение капитализации некоторых компаний. Рассмотрим пять эмитентов на Мосбирже, чьи акции оценены неоправданно высоко и от которых инвесторам сейчас лучше держаться подальше:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/top-5-overvalued-shares/
Национализированная дочка «Газпрома» будет покупать американский СПГ\nГазораспределительная компания SEFE (Securing Energy for Europe) подписала договор с американским производителем сжиженного природного газа (СПГ) Venture Global LNG. Согласно условиям договора, SEFE будет покупать у Venture по 3 млрд кубометров СПГ в год на протяжении 20 лет.\nПикантный факт: SEFE — это национализированный Германией актив «Газпрома». Ранее компания работала под названием Gazprom Germania, из-за геополитических проблем у нее были проблемы с закупкой газа и проведением платежей. В итоге немецкое правительство в ноябре 2022 года просто национализировало компанию. На нее приходится 14% газоснабжения внутри ФРГ, а также она управляет 28% газохранилищ страны.\nПоставляемый Venture газ будет составлять примерно 5% от ежегодного потребления газа в Германии. Но кроме SEFE сжиженный природный газ от Venture немецким потребителям будет поставлять немецкая ЖКХ-компания EnBW, принадлежащая администрации немецкого региона Баден-Вюртемберг: Venture не так давно заключили договор с EnBW на поставку примерно 2,78 млрд кубометров СПГ в год на протяжении 20 лет.\nТаким образом, американская Venture станет обеспечивать почти 10% потребностей Германии в газе и станет крупнейшим поставщиком СПГ в эту страну. Стоимость газа, который будет поставлять Venture, неизвестна.\nРаньше препятствием для увеличения импорта СПГ в Евросоюз было нежелание европейских клиентов заключать с поставщиками долгосрочные контракты. Но, как можно увидеть, это постепенно меняется. И это серьезная угроза для российского газового экспорта.
📺 Samsung и LG уступили российский рынок телевизоров \nПрошлогодние лидеры, на которых приходилось 60% продаж, теперь имеют совокупную долю лишь в 22%. Импорт корейских моделей стал дороже из-за санкций и вытекающих из этого проблем с логистикой. В этом году их активно вытесняют китайские Haier и Hisense, а также собственные торговые марки розничных сетей (СТМ).\nВ числе последних телевизоры с операционными системами от «Яндекса» и Сбера. Производители продают их по цене, близкой к себестоимости, чтобы через покупку техники вовлечь клиентов в собственную экосистему.\nПереход на более дешевые модели сильно изменил российский рынок телевизоров. За год продажи упали на 7,5% в денежном объеме, но при этом выросли на 35% по количеству, сообщают «Ведомости».\nЗа первые 6 месяцев 2023 года в РФ продали 3,8 млн телевизоров на 92,5 млрд рублей. То есть одна покупка в среднем обходилась российскому покупателю в 24 тысячи рублей, тогда как годом ранее цена была около 36 тысяч.\nЭксперты ждут подорожания телевизоров в России к концу года в связи с ростом цен на комплектующие. В 2023 году закупочные цены на LCD-панели, например, выросли на 25%, сопоставимо с начала года подешевел к доллару рубль. Так что удорожание может измеряться десятками процентов.
В апреле на Московской бирже появились новые корпоративные облигации, в том числе в юанях, а также облигации одного из российских регионов. Еще прошло первичное размещение акций российской компании — первое IPO 2023 года. \nВот что стоит знать про эти бумаги:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/invest-digest-04-2023/
В 2019 году читатель открыл ИИС и не пополнял его. Вскоре он закрыл его с переводом к другому брокеру, уложившись в 30 дней. Однако налоговая отказала в вычете за пополнение ИИС, так как посчитала, что у инвестора было два ИИС одновременно.\nРассказываем, как происходит перевод ИИС между брокерами, в каких случаях считается, что перевод выполнен с нарушениями, и что будет с вычетами, если есть два ИИС без перевода. А главное, предлагаем три варианта решить проблему и получить-таки вычет:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/dva-iis/
Российская ИТ-компания Selectel начала подготовку к IPO\nВ марте 2023 года менеджмент Мосбиржи представил свой прогноз российского рынка IPO: в 2023 году первое публичное размещение акций могут провести около 10 местных эмитентов. Первым таким эмитентом была медицинская компания «Генетико», а вторым может стать крупный провайдер облачной инфраструктуры Selectel.\nРазбираемся, что это за компания и интересна ли она для инвестиций:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-ipo-selectel/
«Русгидро» показала хорошие финансовые результаты за первый квартал 2023 года\nКомпания немного снизила выработку и полезный отпуск электроэнергии, а также нарастила долговую нагрузку, но заметно улучшила финансовые результаты. \nМы рассмотрели, как «Русгидро» это удалось и какие у компании перспективы, в нашем обзоре: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-hydr-1q2023/
Состояние не сколотить по щелчку пальцев, если только вы не выиграли в лотерею или не получили наследство. Обычно это результат системного подхода и постоянных усилий. Рассказываем про привычки, которые помогут инвестировать и, вероятно, улучшат результат вложений.
0
Сколько можно заработать на программе долгосрочных сбережений\nСегодня Госдума приняла закон, который вводит с 2024 года новый инструмент для долгосрочных инвестиций. Его главный плюс — софинансирование от государства. На каждый рубль участника программы добавят еще рубль сверху. Звучит заманчиво, если бы не два существенных «но»:\n1. Общая сумма вклада государства не превысит 36 000 ₽ в год.\n2. Софинансировать будут только первые 3 года из 15 обязательных, в которые нужно копить самому.\nКроме того, для людей с высокими доходами пропорции софинансирования будут менее выгодными. Зато есть другие преимущества, например возможность получать налоговый вычет и страхование накоплений на сумму, вдвое превышающую страховку вклада. \nМы уже писали о программе в журнале и даже считали, сколько на ней может заработать среднестатистический россиянин. Наш условный Иван накопит за 15 лет 4,8 млн рублей, инвестируя по 10 тысяч в месяц. Но может, и не накопит. Почему — читайте в нашем обновленном обзоре: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/savings-program/
Что происходит с криптобиржей Binance\nПроблемы с властями преследуют Binance практически с самого основания. Вот самое начало списка препятствий, которые встали на пути биржи практически с самого ее основания:\n1. 2017 год. Запрет на проведение ICO и участие в них граждан в Китае.\n2. 2018 год. Отказ в получении лицензии в Японии.\n3. 2021 год. Предупреждение от властей Японии и Таиланда.\n4. 2021 год. Начало следствия в Министерстве юстиции и Налоговой службе США.\n5. 2021 год. Великобритания требует прекратить всю деятельность на ее территории.\n6. …\nОкончание списка читайте в нашей статье: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/what-is-going-on-binance/
В России молодежи могут компенсировать половину платы за аренду. Но есть нюанс\nВ РФ предложили ввести особую льготу для населения возрастом до 35 лет: возмещать им 50% арендных платежей, сообщают «Известия». Но с одним условием: тот, кто будет претендовать на возмещение, должен будет одновременно копить на первоначальный взнос по ипотеке.\nПрограмму разрабатывает Минстрой вместе с ипотечной организацией «Дом.РФ» и Федеральным агентством по делам молодежи. \nПосле того как необходимая на первоначальный взнос сумма накопится, государство перестанет субсидировать аренду для участника программы и он наконец купит себе квартиру в ипотеку. \nПредположительно, таким путем участники программы смогут накопить на взнос за 1,5 года. Ожидается, что программа будет охватывать по 310 тысяч человек в год. \nУ программы есть две цели.\nПервая — стимулирование строительного сектора. Это актуально из-за падения доходов населения и ужесточения условий по первоначальному взносу: сейчас минимальный первоначальный взнос по ипотеке повысился с 10 до 20% от стоимости жилья, а с 1 января 2024 года он составит уже 30%. Ипотечный рынок РФ сильно потрясло в 2022, и в этом году ставки, скорее всего, будут расти. \nВторая — увеличение собираемости налогов. Участвовать в программе смогут только те, кто арендует квартиру с полным оформлением всей финансовой стороны. Получается, что накопить так на взнос сможет тот, кто платит аренду официально и с чьих денег арендодатель платит налоги. Сейчас большая часть рынка аренды в РФ находится в серой зоне. \nВведение и реализация программы еще обсуждаются, и итоговый формат еще может измениться. Но если на нее будет большой спрос, то потенциальная финансовая выгода участников, то есть арендаторов-накопителей, может сильно уменьшиться. \nРынок официальной налогооблагаемой аренды в РФ невелик, и вал спроса может привести к очень большому росту стоимости аренды. А то, что в программе будут участвовать те, кто снимает и сдает квартиры в серую, сейчас вообще не гарантировано. \nКстати, у нас есть бесплатный курс о том, как подготовиться к ипотеке, оформить сделку и переплатить по минимуму, и калькулятор ипотеки с досрочным погашением.
«Газпром» выпустит бессрочные облигации на рекордные 120 млрд рублей\n25 июля дочерняя компания «Газпрома» (MOEX: GAZP) «Газпром-капитал» собрала заявки на выпуск бессрочных облигаций на 120 млрд рублей. Это крупнейшее размещение бессрочных облигаций корпоративным эмитентом в истории российского фондового рынка. \nВыпуск начнут размещать 31 июля. Он предназначен только для квалифицированных инвесторов. Номинал бумаги составит 5 млн рублей, ставка купона — 12,91% годовых. Она будет действовать в первые 5 лет, затем может измениться. \nОблигации не имеют срока погашения, но раз в 5 лет у компании будет возможность выкупить их по колл-опциону, то есть досрочно погасить бумагу в одностороннем порядке по усмотрению эмитента.\nДанный инструмент наиболее подходит институциональным инвесторам, но может быть интересен и крупным частным игрокам, готовым вложиться на многолетнюю перспективу. Организатор размещения облигаций «Газпромбанк» сообщил «Ведомостям» о спросе со стороны розничных инвесторов на миллиард рублей.\nБессрочные облигации зачастую предлагают более высокую доходность, чем обычные, но крупный номинал и ограниченный круг квалифицированных инвесторов не способствуют высокой ликвидности на вторичном рынке. Подробнее про бессрочные облигации можно прочитать в нашей статье.
0
Продуктовый ретейл: сравниваем результаты X5 Group, Fix Price, «Ленты» и «Окея» в первом квартале 2023 года\nМногие российские розничные сети уже раскрыли ключевые операционные показатели за первый квартал 2023 года. Изучив отчеты крупных продуктовых ретейлеров, мы пришли к следующим выводам:\n1. Уровень экономической неопределенности все еще остается высоким, что заставляет покупателей сдерживать свое потребление.\n2. Основной прирост выручки ретейлерам обеспечивает не увеличение среднего чека, а расширение сети. В условиях стагнирующего рынка это приводит к росту конкуренции между сетями и создает предпосылки для консолидации рынка.\n3. Лучше себя показывают магазины малого формата и дискаунтеры, в то время как гипермаркеты в целом демонстрируют плохую динамику показателей.\n4. Чем быстрее ретейлеры адаптируют свои сети под новые тренды, тем более высокие результаты они демонстрируют.\n5. В ближайшие 1—2 года можно ожидать дальнейшего сокращения средней площади магазина в рамках крупных сетей, а также акцента на магазины низких цен и онлайн-продажи.\nПодробности о результатах продуктовых сетей читайте в обзоре:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-rus-retail-1q2023/
Отчет «Газпрома» за 2022 год: компания отказалась от выплаты финальных дивидендов\n23 мая «Газпром» представил неоднозначные финансовые результаты за 2022 год, в рамках которых компания зафиксировала большой убыток во втором полугодии. \nПытаемся разобраться, почему так произошло и чего стоит ожидать от «Газпрома» в будущем: \nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-gazp-2022/
Чего ожидать от дивидендного гэпа в «Россетях Центр»\n«Россети Центр» обеспечивают электроэнергией население и предприятия на 11 территориях центральной части России. Компания планирует выплатить дивиденды, которые принесут около 2,7%. Не очень интересная доходность, но можно поспекулировать на закрытии дивидендного гэпа. \nВчера закрылся реестр акционеров, а сегодня акции упали в цене. Как показывала практика, компания довольно часто быстро его закрывает, причем доходность показывает приличную относительно доходности индекса Мосбиржи: даже гэпы, которые закрывались через больше чем 100 дней, иногда показывали положительную доходность.
Как закрывались дивидендные гэпы МТС\nАкционеры МТС, которые купили акции до вчерашнего дня, вскоре получат дивиденды и заработают как минимум 9,9%. Нас же теперь интересует, как акции отрастали в цене после падения из-за дивидендного гэпа.\nКак и в «Россетях Ленэнерго», в акциях МТС, судя по истории, не стоит долго засиживаться, если только у вас нет каких-то других идей в акциях. Оптимальным было удержание не более 41 дня: акции в семи случаях из десяти показывали положительную доходность, а сама доходность превосходила доходность индекса Мосбиржи.\nПри этом в восьми случаях из двадцати акции не закрывали гэп в течение первых 100 дней.
Действие указа о потолке цен на российскую нефть продлено\nВчера президент РФ продлил действие указа об ответных мерах по потолку цен на российскую нефть. Указ запрещает продажу нефти и нефтепродуктов из РФ зарубежным клиентам, если в контрактах на поставку содержатся условия установленного Западом потолка цен.\nПро потолок цен на российскую нефть у нас в декабре выходила большая статья, и она до сих пор не потеряла актуальности: страны «большой семерки» установили максимум цены на российскую нефть — 60 $ за баррель.\nЭто привело к переориентации российского экспорта нефти с Запада на Восток. Но нельзя сказать, что российская нефть совсем не попадает в страны, которые установили этот потолок.\nРоссийская нефть теперь вместо западных рынков поставляется в Китай, Индию и другие азиатские страны. Эти страны нарастили в 2022—2023 импорт нефти из РФ и также увеличили экспорт нефтепродуктов в страны, которые установили потолок цен на российскую нефть, в сумме на 46 млрд долларов.
Какую доходность приносит дивидендный гэп в «Россетях Ленэнерго»\nЭто наш последний разбор на этой неделе. Мы будем разбирать привилегированные акции, потому что по ним стабильно платят крупные дивиденды, в отличие от обыкновенных акций. Чтобы получить около 8,2%, привилегированные акции «Ленэнерго» необходимо купить до конца торгового дня 23 июня.\nЕсли хотите поспекулировать на закрытии дивидендного гэпа, то, судя по истории, не стоит пересиживать в акциях более 40 дней при отсутствии других драйверов роста. Индекс Мосбиржи может дать большую доходность, если сидеть до полного восстановления цены.\nТо, что привилегированные акции так долго закрывают гэп, нормально. «Ленэнерго» платит крупные дивиденды раз в год и интересна инвесторам с точки зрения дивидендных выплат.
0
Кто претендует на «Яндекс»\nСостав консорциума покупателей «Яндекса» все время пополняется. На прошлой неделе Bloomberg сообщило, что покупкой контрольного пакета акций российского «Яндекса» заинтересовались миллиардеры Владимир Потанин и Вагит Алекперов и компания уже рассматривает предложение. На этом фоне акции «Яндекса» выросли на 12%.\nСегодня глава ВТБ Андрей Костин сообщил, что банк интересуется покупкой доли в «Яндексе». ВТБ вошел в состав консорциума инвесторов, но его доля «еще будет обсуждаться».
ФРС больше не будет жестить, но это не точно\n3 мая американский Центробанк ожидаемо повысил ставку на очередные 25 базисных пунктов, до 5,25%. В последний раз займы в США были такими дорогими 15 лет назад, незадолго до финансового кризиса.\nНынешнее повышение ставки стало десятым кряду. Но ФРС наконец-то намекнула на паузу: чиновники хотят понаблюдать, как высокая ставка в будущем повлияет на рост цен и экономику.\nТем временем инвесторы и финансовые рынки надеются, что регулятор скоро прекратит душить экономику и с лета начнет снижать ставку.\nРассказываем и показываем, почему ожидания инвесторов могут не оправдаться:\nhttps://j.tinkoff.ru/inv-tg/7-charts-04-05-23/